法人點名雙D趨勢 基建前景亮

基礎建設及公用事業基金近一年績效前五名

今年以來因通膨、升息與及政經情勢快速變化，各類股債資產都難逃跌勢，但受惠氣候變遷與乾淨能源議題愈來愈受重視，基礎建設產業逆勢上漲，今年以來至9月13日，史坦普全球基礎建設指數上漲2.75％，優於摩根士丹利世界指數下跌17.75％的表現。

資產管理業者指出，機構法人近期點名脫碳（de─carbonization）和數位經濟轉型（digital transformation）兩大趨勢，將吸引更多公共和民間資金參與基礎建設投資，進一步推升整體產業長線發展，看好基礎建設資產提供可預測的現金流量、具備通膨轉嫁機制、防禦市場波動三大優勢。

觀察國內核備15檔境內外基礎建設和公用事業產業型基金績效，富蘭克林旗下美盛基礎建設價值基金及公用事業基金近二年皆有4成以上報酬率，大幅領先同類基金，且美盛基礎建設價值基金更是在近一年、近二年及今年以來表現，均居第一名領先地位。

資產管理業者分析，美盛基礎建設價值基金操作策略上，因應景氣衰退風險升高趨勢，去年下半年已開始持續提高防禦配置，截至今年7月底，在公用事業類股比重，自去年6月底的36％提高至46％，同期間運輸基建比重自37％降至24％，能源運輸基建比重從6％提高至近10％，展現靈活操盤特性，將總經變數轉化成爲獲利機會。

該基金主要持股美國液化天然氣出口商錢尼爾能源，受惠液化天然氣需求增長、風力及太陽能發電公用事業NextEra Energy，也受惠美國加速推動替代能源的激勵，二檔股票近三個月皆有近2成的驚人漲幅。

理財專家認爲，美國「通膨削減法案」將投入3,690億美元發展乾淨能源和氣候變遷項目，爲史上規模最大氣候變遷投資，11月將登場的聯合國氣候峰會（COP27）將是另一波政策行情觸媒，且基礎建設屬於生活必須，較不受景氣循環影響，又受惠各國加速推動低碳經濟轉型基建投資，進可攻、退可守雙重優勢，建議空手者卡位基礎建設投資商機。