都逸凡：北向持續積極流入 指數表現相對強勢

北向持續積極流入，指數表現相對強勢。市場估值兩極分化，結構性泡沫尚未出清。短期關注：低空經濟，AI相關，有色，新能源等。行業研讀：高帶寬存儲器HBM。隨着AI模型規模和計算需求的擴大，CPU 逐漸面臨性能瓶頸。HBM是目前高性能AI服務器GPU顯存的主流解決方案。在行業高確定需求下，HBM市場爆發式增長。