打造臺灣特色的亞洲資產管理中心

提到私募基金與REITs，臺灣資本市場有巨大潛力，金管會副主委陳彥良坦言，需要政府與市場共同推動，才能真正釋放機會。（本報資料照片）

《臺灣銀行家》第180期 2024年臺灣金融生活調查（臺灣金融研訓院）

爲打造具有臺灣特色的亞洲資產管理中心，將透過留財、引資並進，但此計劃不僅涉及法規鬆綁，更需要政府、金融業與民間力量的共同努力。臺灣如何借勢而起？接受本刊專訪的金管會副主委陳彥良點出關鍵，在於政府與民間雙軌並進，以技術先行、商品開放爲導向，搭建具有未來競爭力的架構。

陳彥良將政府在資產管理市場的角色，比喻爲手持槌子的工匠，以監管制法規與監理趨勢度爲工具敲擊每一顆釘子和方向。然而，制度的調整絕不止步於當前的法規鬆綁，更着眼於如何促進新的商品與商務模式的誕生。

陳彥良舉例臺灣近期首檔臺日跨境ETF相互掛牌的推出，表面看似規模有限，但其背後折射出「天時、地利、人和」的巧妙融合。陳彥良以老子《道德經》中「道生一，一生二，二生三，三生萬物」來比喻，巨大的變革往往從微小的改變開始。法規架構的優化並非僅是解決當下的痛點，更是爲未來的資本流動與商品創新鋪路。

相比政府的結構性調整，陳彥良形容民間的反應更像是曠野中的獅子與羚羊，獅子爲了生存必須追逐，羚羊爲了安全必須奔跑。金融市場如同一個生態圈，資金是能量，商品是食物鏈中的核心。對民間業者而言，商品的創新與監管的靈活性，將決定未來的資源配置與競爭格局。

陳彥良進一步以私人銀行開放爲例，通過鼓勵國銀進入這一領域，不僅擴大了市場參與度，還推動資產管理的多元化。從跨境ETF商品到高端私人銀行業務，民間業者在商品設計與商務模式上的探索，或是從另類資產的發展到基礎建設的完善，都爲資產管理市場注入了新活力。

資產管理不僅是金流，更是經濟發展的重要驅動力。新型商品的誕生需要監管架構的支持，而基礎建設則是承載這些商品與資本流動的關鍵環節。如另類資產投資的興起，不僅爲公共建設籌措資金，也爲保險資金提供了新的流入渠道。在此過程中，政府的制度設計與民間的商品創新共同作用，形成一個可持續的資本循環體系。（四之一；摘自第180期《臺灣銀行家》）