操盤心法－資金行情推升 指數高檔震盪可期

加權指數1120616日線圖

經濟數據分析：　美國勞工部發布5月整體消費者物價指數（CPI）年增4％，低於市場預期的4.1％與前月的4.9％，創下2021年4月以來最小增幅，這也是美國整體CPI連續第11個月下滑，雖然排除能源與食品的核心CPI年增率卻爲5.3％，高出預期的5.2％，但較前月的5.5％有所放緩。

聯準會（Fed）如市場預期6月利率不變，維持聯邦資金利率區間在5％～5.25％之間，結束連續升息步伐，是去年3月以來首次。Fed點陣圖顯示18名決策委員，有12人預期未來需要再升息二次，對年底利率水準預測從5.1％調高至5.6％，按照貨幣政策取向等點陣圖來看，今年內可能仍會再加息2碼，7月份升息的機率從本次議息結果公佈前的60.4％升至71.1％，意謂下月利率上調機會大。

我國中央銀行下修今年經濟成長率預估，從3月預測的2.21％，下修到1.72％，減少0.49個百分點。央行表示國際經濟前景面臨諸多不確定性，且國內產出缺口轉呈負值，國內經濟成長放緩大於先前預測，因此下修經濟成長率預估，觀察央行的各季預測數，第一季爲-2.87％，第二季1.40％、第三季2.77％、第四季5.35％，經濟成長呈現逐季攀升，不過第二季到第三季成長幅度呈現趨緩趨勢。

盤勢分析：

美元指數近期表現相對弱勢，目前指數跌破月線，雖然亞幣並沒有明顯轉強，但在美元轉弱下，臺幣後續轉貶爲升機會大，預期臺幣升值下，有利於資金動能，法人態度上，外資近期在現貨市場買超，期貨未平倉多單出現加碼，不過本土法人投信與官股券商近期也在集中市場出現減碼，整體法人呈現土洋對作，但外資買盤氣盛，對於指數仍屬正面。

日線的技術指標，日KD指標目前維持高檔交叉往上，但KD指標已經持續位在超買區，RSI指標同樣也是在80以上；且由於目前股價仍維持在所有均線之上，量能持續放大，整體多方佔優勢。　綜合而言，短線美元轉弱，外資法人心態偏多，技術面維持高檔震盪，預期指數仍可走高，建議逢低偏多操作。

選股方向：

SEMI強調2024年開始全球前端的300mm晶圓廠設備支出將開始恢復增長，預計2026年將達到1,190億美元的歷史新高。對高性能計算、汽車應用的強勁需求和對記憶體需求的提升將推動支出增長。2024年全球300mm晶圓廠設備支出預計將增長12％至820億美元，設備廠營運看好。

航空族羣即將迎來暑期傳統旺季，預期第三季復甦情況將更明顯，目前整體客運班次數已經達疫前八成，其中歐洲、北美及大洋洲等長程航線大致恢復至疫前規模，由於票價漲3成到4成，因此相關個股營收較疫前水準增加25％～53％，另貨運市場迴歸正常，今年上半年貨運巿場供給成長、需求減緩，但預期下半年在庫存持續去化調整下，貨運需求趨穩，相關族羣可受惠。

IDC預估，臺灣軟體市場規模將從2022年的25.70億美元，成長到2027年的41.33億美元，年複合成長率爲9.9％；其中以人工智慧平臺的成長力道最強，2022年到2027年的年複合成長率高達25.9％，顯見市場對人工智慧技術的需求強勁。