操盤心法－臺積引領指數戰高 伺機佈局績優股

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總經與市場分析：臺積電（2330）財報亮眼，單季每股獲利繳出12.5元好成績，單季獲利創歷史新高，強大的基本面推升臺積電站上1,100元，也帶領檯股往上挑戰24,000點。道瓊與標普近期皆創歷史新高，全球仍是多頭格局。近期需要留意美國將在11月5日總統大選，目前指數波段漲幅已高，慎防觀望性的賣壓出籠。

經濟數據方面，美國9月消費者物價指數CPI年增2.4％，非農就業25.4萬人，美國經濟狀況仍好。市場預期11月7日的FOMC會議90％降息1碼。近來臺股從9月4日的20,922點上漲到10月18日的23,487點，波段上漲2,565點、共漲12.25％，已累積不小的漲幅，位階高的設備、CPO、網通等族羣可適當獲利了結，轉向基期相對低的正規軍上，包含權值股、AI產業，以及最近回很深的蘋概股。未來隨着美國大選後不確定因素消失，第三季財報也都公佈，11～12月將正式進入年底行情，近期若修正可以伺機佈局績優股。

臺股投資方向：年底看好權值股、績優股、作夢股三大選股方向。權值股包含臺積電、鴻海、金融等；績優股包括AI族羣及低基期的蘋概族羣；作夢股包括IC設計、新產品如Switch 2、散熱、綠能、重電與生技等明年持續成長的產業。

權值股方面，臺積電彭博平均估計明年EPS爲56元，目標價平均爲1,355元，未來持續帶領檯股往上。鴻海則是受惠AI伺服器11月開始生產、12月出貨，外資估計2025年鴻海EPS上看15元，外資目標價240～250元，未來仍有上修空間。

蘋概股方面，近期中國銷售不佳導致族羣整體性回檔，但蘋果Apple Intelligence將在10月28日上線，整合進入AI功能將引起市場話題性，而且目前基期低就是最大的利多，且蘋果近年11～12月上漲機率80％，相關供應鏈包括鴻海、大立光、玉晶光、華通、美律等可以留意。華通、美律等本益比已經跌到明年的10～11倍，評價偏低。

新產品方面，任天堂睽違七年將推出第二代Switch，相關供應鏈將開始提早備貨，包括鴻海、原相、茂達等都將受惠。AI族羣仍是臺股正規軍，看好組裝廠鴻海、廣達、緯穎；散熱雙雄奇𬭎、雙鴻、機殼的勤誠、川湖。傳產方面，9月26日剛轉上市的泓德能源今年營收挑戰百億，明年將成爲能源股獲利王，可以留意。

綜合以上，目前臺股從9月初以來已經累積不小漲幅，可以把位階高的部位逐漸獲利了結，轉進基期低的個股，近期季報陸續公佈，可檢視基本面進行汰弱留強。