操盤心法-市場維持鴿派、明年經濟轉佳 盤勢仍爲多方格局

加權指數1121215日線圖

經濟狀況分析: 美國聯準會(Fed)本月會議結束第三度維持利率不變,並首度明確表示急進升息的行動已經結束,其中點狀圖中點預測2024年會有三次各1碼的降息,出乎市場所料,有八人預料2024年各1碼的降息將少於三次,通膨預測較上季下修,但仍警告對抗通膨之爭尚未結束,Fed看好美國經濟實現軟着陸,而非陷入衰退,預測未來幾年內失業率只會微幅上升,勞動市場變得更加平衡,薪資已經降溫,目前Fed的雙重職責在實現充分就業和物價穩定持續穩定發展中,鴿派立場有利於全球股市持續高昂。

臺綜院公佈2024年臺灣經濟預測,全年經濟成長率可達3.18%,高於2023年的1.41%,2024年的消費者物價指數年增率,將從2023年的2.51%,回跌到1.75%,臺綜院表示雖然2024年臺灣的經濟成長會比2023年好、通膨也更爲緩和,但是經濟成長動能卻顯得疲弱;另外國泰金控團隊最新預測,下修2023年經濟成長率爲1.2%,2024年也小幅下修至2.8%,低於中央銀行預估的3.08%、主計總處的3.7%,是目前國內機構預估值中唯一不保三,顯示2024年經濟雖然維持成長,但復甦將是緩步。

盤勢分析:

上市櫃企業11月營收3.53兆元,月減4.9%、年增3.6%,連續七個月營收突破3兆元。11月總營收是2023年單月第三高,雖因蘋果iPhone、NB等消費電子的年終銷售旺季的拉貨動能下滑影響,出現月減,不過庫存調整將告一段落,回補庫存將帶動接下來整體營運表現,展望12月,營收有機會相較11月持平或小增。

至於臺股方面,就短線來看,多方股價14日是以跳空方式突破近期的反壓17,500點整數關卡,代表先前的反壓已經被突破,大盤在支壓互換下,預期將成爲股價回檔支撐,多方仍主導盤勢發展。

選股方向:

近期半導體矽光子、先進封裝成爲市場關注焦點,相關臺廠先進封裝持續導入量產;且爲因應未來AI需求,也開發大尺寸晶片封裝量產技術,將持續以區塊鏈製程拓展包括大數據、雲端運算、AI等領域,另外記憶體產業谷底復甦,相關封測需求也明顯回溫,整體封測產業預期2024年業績成長明確。

全球兩大運河包括巴拿馬、蘇伊士均陷通行危機,加上歐美耶誕庫存不足,而掀起的貨櫃補貨潮,導致運力需求急升,全球包括長榮海運在內的六大航商緊急宣佈,將在2024年元月調漲遠東到北美東西線的運價,漲幅上看三成,近期上海SCFI指數出現反彈,海運有機會迎來旺季效應。

大陸乘聯會預期2024年新能源車市和主流燃油車市場都會實現很強的同比增長。預計2024年乘用車總體零售2,220萬輛,較2023年增長3%。如果出口能繼續保持較強增長態勢,總體乘用車銷量將達到2,650萬輛,年增長5%。2024年新能源車的市場增長預期相對樂觀,新能源乘用車批發預計達到1,100萬輛,淨增量230萬輛,成長22%,滲透率達到40%,2024年車市展望佳。