財信證券：中科電氣三季度盈利能力持續提升

財中社11月18日電 財信證券發佈研報，對中科電氣三季報進行點評，公司三季度實現營收16.20億元，同比增長25.79%，環比增長35.23%；實現歸母淨利潤1.14億元，同比增長66.49%，環比增長151.27%。利潤率方面，公司三季度毛利率和淨利率分別爲20.47%和8.48%，較二季度的19.78%和6.85%實現了提升，表明公司的盈利能力正在持續好轉，我們看好公司未來盈利能力的持續改善。

財信證券預計公司2024-2026年實現營收53.73億元、71.41億元、91.87億元，實現歸母淨利潤3.37億元、5.43億元、7.22億元，對應當前市盈率爲32.64倍、20.25倍、15.21倍。考慮到公司是經驗豐富的負極廠商，客戶覆蓋面廣，未來會充分受益於神行及麒麟電池的放量，財信證券繼續看好公司的中長期發展，維持公司“買入”評級。

財信證券認爲，公司在鋰電負極材料領域資歷深厚，專注研發生產達二十餘年，是動力鋰電負極材料早期佈局者，技術積累與客戶渠道資源豐富，且有全工序等工程化應用能力，自行設計的石墨化爐優勢顯著，在國內石墨化加工技術領先。另外，客戶渠道優勢突出，鋰電負極業務中與衆多國內外知名鋰電池廠商合作良好且穩定，在鞏固現有合作同時積極開拓新客戶。磁電裝備業務方面，與國內多數鋼鐵企業及大型冶金工程承包商關係穩定通暢，電磁冶金專用設備市場佔有率超 60%，爲行業龍頭。

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