財經時評｜設立科創和技改再貸款可產生諸多社會金融助推效應

4月7日，央行宣佈設立科技創新和技術改造再貸款，額度5000億元，利率1.75%，期限1年，可展期2次，每次展期期限1年，按貸款本金的60%向金融機構發放再貸款。

這個消息傳來，對於我國科技型中小企業、重點領域技術改造和設備更新項目都將是重大利好消息，意味着上述領域的企業將獲得銀行金融機構的重點支持，資金得到進一步保障，發展將會走上新的臺階。

事實上，這項政策並非央行才創設的貨幣政策工具，而是之前早就有了的，此次是對原有科技創新再貸款和設備更新改造專項再貸款的政策進行接續、並在總結兩項工具經驗的基礎上進行改革完善。

科創領域中小企業居多，一些處於初創期的科技企業資金消耗大、見效時間慢，需要有專項資金予以支持；製造業進行技改往往也是大手筆，沒有足夠的資金積累也難以按時進行；當前市場競爭又都是科技創新推出新產品的競爭，企業不能根據市場需求及時進行技改，不僅無法佔領市場競爭的制高點，甚至有被淘汰出局的危險。由此，央行提供結構性貨幣政策工具予以傾斜，以便進一步調動商業銀行對製造業技改貸款的支持熱情。

此時推出科創和技改專項再貸款，將會產生積極金融效應：一則，有利於支持金融機構提升金融服務質效，更好滿足科技創新、技術改造和設備更新領域的融資需求。因爲總額5000億元也不是一個小數目，可極大地打破中小科創企業以及技改企業融資僵局，有效疏通兩類企業的融資痛點和難點，使兩類企業能在當下經濟態勢下蓄積加速發展的金融動能，這對金融行業落實國務院常務會議關於推動新一輪大規模設備更新和消費品以舊換新的決策部署都將起到有效的推動作用。

二則，可有效降低科創企業和技改企業的融資成本，減輕兩類企業的融資負擔，並對緩解銀行機構淨息差收窄壓力起到一定作用，有利於調動銀行機構支持兩類企業的熱情；且還有可能撬動更多社會資金投入科技創新。此次科創和技改專項再貸款利率爲1.75%，期限1年，可展期2次，每次展期期限1年；且不僅利率低，期限與展期靈活，打消了銀行機構支持兩類企業的顧慮，可提高銀行機構發放貸款的積極性，有利於銀行機構在兩類貸款管理上的操作靈活性，使貸款更加能夠發放到位。

三則，參與發放兩類再貸款的銀行機構多，可分散資金壓力和貸款風險，打消銀行兩類貸款不必要的擔憂，更能確保兩類再貸款到位。此次兩類貸款發放對象包括國家開發銀行、政策性銀行、國有商業銀行、中國郵政儲蓄銀行、股份制商業銀行等21家金融機構，等於是絕大部分大型銀行機構都有所參與，對於減輕銀行信貸資金壓力以及貸款風險都將起到有效作用。比如，金融機構向央行申請再貸款，央行對貸款臺賬進行審覈，對於在備選企業名單或項目清單內符合要求的貸款，按貸款本金的60%向金融機構發放再貸款，這將極大地減輕銀行機構的資金壓力。

作者 中國地方金融研究院研究員 莫開偉

編輯 鄧凌瑤