《半導體》南亞科H2營運逐步改善 今年拚轉盈有挑戰

在供給方面，主要供應商持續優先擴充HBM產能，有助DRAM的庫存調整。目前主要供應商恢復全產能生產，將增加2025年供給。

在需求方面，伺服器領域，受到雲端業者及AI基礎建設之資本支出增加，AI與高端伺服器需求持續成長；手機領域，大陸地區手機銷售改善，未來智慧手機導入AI應用功能，也有利換機需求；PC領域，一般PC需求平緩，不過未來AI PC驅動邊緣運算需求，亦有利DRAM搭載量提升；消費型電子終端產品方面，第二季區域性經濟景氣不佳，加上淡季銷售平緩，然第三季有機會季節性需求改善。綜觀上述，李總認爲，第三季補庫存有好轉現象，但每個月仍需步步爲營，歐洲、中國大陸等狀況尚未十分理想，有機會但沒有保證。

至於下半年DRAM價格走勢，南亞科李總也提到，價格第三季可望略優於第二季，仍要觀察區域性狀況，現階段AI伺服器、高階、低功耗等需求強勁，DDR5價格成長顯著，DDR4看到庫存調整，價格也有機會成長，而DDR3仍需觀察區域性經濟狀況，帶有不確定因素。所以整體，價格季對季成長可期，組合性產品狀況而定。

南亞科HBM準備進度，仍需長期佈局，以年爲計，南亞科有HMB基礎技術能力，不過目前短期內不會有產品上市。

南亞科第三季、今年度是否轉盈？南亞科表態，第二季財報中地震損失提列新臺幣6.57億元，即使有投保部分，但賠償幅度有限，各家大廠狀況雷同，部分會在未來提列費用，扣抵地震損失。而第三季旺季獲利有機會但持續努力，營運逐季改善，不過南亞科連虧7個季度，年度轉盈恐有挑戰。

南亞科今年資本支出預估爲260億元，上半年達54億元，下半年可望提高資本支出，開始出貨第二世代製程技術產品，需要製程設備支應，新廠營建支出也不少。