半導體公司如何應對週期波動？如何把握AI浪潮？上交所這場集體業績會給出答案

《科創板日報》9月20日訊（記者 郭輝） 昨日，上交所半導體行業集體業績說明會在上海證券交易所現場舉行，並通過上證路演中心同步直播。會上，共有韋爾股份、聞泰科技、彩虹股份、新潔能、樂鑫科技、東芯股份六家公司出席並介紹企業上半年以來發展建設成果、回答現場及線上的投資者與媒體提問。

A股半導體板塊業績改善顯著

今年以來，半導體行業公司業績得到普遍改善。據國信證券分析師胡劍團隊的研報顯示，第二季度A股半導體板塊收入同比增長22.9%，增速提高2.0個百分點，環比今年一季度增長15.1%；歸母淨利潤方面，半導體板塊同比增長16%，增幅提高10.7個百分點，模擬芯片設計、數字芯片設計、集成電路封測同比改善明顯，環比增長64%。

根據SIA的數據，今年第二季度全球半導體銷售額爲1499億美元，同比增長18.3%，環比增長6.5%，連續三個季度同比增長。其中，中國半導體Q2銷售額爲453億美元，佔全球的30.2%，同比增長21.6%。

昨日參加半導體行業集體業績說明會的六家芯片公司，不少屬於各自領域的龍頭企業，今年業績成長實現對半導體板塊的領跑。

韋爾股份上半年營收實現120.9億元，較去年同期增長36.50%；歸母淨利潤爲13.67億元，同比增長792.79%。其中今年第二季度營收爲64.48億元，創下該公司單季度收入新高。

韋爾股份總經理王崧表示，伴隨該公司在高端智能手機市場的產品導入及汽車市場自動駕駛應用的持續滲透，今年上半年實現營收規模大幅增長，盈利能力持續提升。

“公司智能手機高端CIS產品已經被廣泛地應用於國內主流高端智能手機後置主攝傳感器方案中，正在逐步替代海外競爭對手同品類產品，實現了公司在高端智能手機領域市場份額的重大突破，產品價值量及盈利能力也在穩步提升。”

據王崧介紹，韋爾股份圖像傳感器業務來源於汽車市場的收入延續了去年下半年以來的增長態勢，市場份額持續提升，上半年收入同比增長53.06%；AR/VR等新興市場在全球智能化以及AI虛擬現實融合的趨勢下，具備高速增長的潛力。

樂鑫科技今年上半年營收創下新高，實現9.202億元，同比增長37.96%；歸母淨利潤1.516億元，同比增長134.85%。

樂鑫科技副總經理、董事會秘書王珏表示，該公司產品業務佈局以“處理”+“連接”爲兩大核心關鍵詞，其中核心產品是處理器，在加上連接功能之後，便形成競爭差異化。“在萬物互聯的時代趨勢下，我們認爲未來的產品都會帶上連接功能，公司產品線已經覆蓋了 Wi-Fi、低功耗藍牙和Thread/Zigbee；而在處理器部分，公司新的高性能產品線都增加了邊緣AI功能，可以提高各行各業物聯網設備的智能化水平，同時也爲實時數據處理提供強有力的支撐。”

樂鑫科技商業模式除關注B端合作外，還重視開發者生態構建，形成獨特的2D2B模式。王珏表示，該模式下，開發者在社區中創作越多的內容，就會吸引越多的開發者進入，從而形成平臺效應，再由開發者影響到他們所服務的商業公司的產品選型決策，最終轉化爲吸引到企業客戶的商機。

彩虹股份2024年上半年營收同比增長15.91%，歸母淨利潤9.16億元，同比實現扭虧爲盈。該公司董事會秘書鄭濤表示，面對激烈的市場競爭，公司顯示面板業務堅持以消費市場和終端需求爲導向，堅持圍繞大尺寸高刷新率顯示產品深度佈局，致力構建提升客戶價值的多樣化產品矩陣，打造產品的可持續競爭力。

液晶基板方面，彩虹股份溢流法大噸位、高世代（G8.5+）基板玻璃產品已批量進入市場，咸陽G8.5基板玻璃產線陸續點火併投入運營，並且創下了量產即達產的記錄，後續產線建設正在有序推進。2024年上半年，彩虹股份引入戰略投資機構，持續推進咸陽產業基地建設，爲公司基板玻璃業務的高質量可持續發展增加了新動能。

產業整合與全球化話題被企業頻繁提及

昨日參加半導體行業集體業績會的多家芯片公司，在過去幾年的快速發展中，都通過收併購，擴展了豐富的產品線和終端適用場景，不少企業還搭建了全球化的銷售與研發網絡。現場多位企業代表人士分享了經驗成果。

韋爾股份是A股半導體公司的產業整合“老手”。自2017年登陸滬市主板以來，分別完成對北京豪威、Synaptics亞洲TDDI業務、芯侖光電、思睿博半導體等衆多項目的收購，目前已構建了圖像傳感器解決方案/模擬解決方案/顯示解決方案三大業務體系協同發展的產品格局。

韋爾股份總經理王崧表示，依靠其在高端圖像傳感器產品的持續研發投入及高效的成果轉化，公司聚焦主營業務，在包括智能手機、汽車電子、安全監控設備、電腦、醫療成像等諸多領域夯實市場優勢地位，鞏固並提升了核心競爭力。

韋爾股份同時正在完善其全球戰略性佈局，持續優化和擴展在全球半導體行業中的發展。據介紹，爲更全面及時地爲全球客戶提供服務與支持，韋爾股份已在中國、美國、日本、新加坡、挪威、比利時等地共設立17個研發中心，吸引了2000多名工程師的加入。

聞泰科技董事會秘書在業績會上表示，基於半導體原有產品線業務近年來良好的利潤與現金流貢獻，公司已在2023年年底還完收購半導體業務產生的併購貸，優化了資產負債率。同時，聞泰科技在原有半導體產品線的基礎上，積極投入研發，持續向新的領域進軍，開發了SiC Mosfet、GaN、IGBT、電源管理IC等更多芯片料號並推出全新產品，注重業務提質，不斷提升公司產品ASP。

在模擬芯片方面，聞泰科技已完成50多顆料號積累，20多顆料號量產；在IGBT產品方面，推出了600V/650V IGBT單管產品，滿足工業電機驅動、機器人、電梯、機器操作手、工業自動化、功率逆變器等應用需求；在SiC產品方面，該公司推出的車規級650V SiC二極管產品組合可滿足汽車和廣泛工業需求，1200V SiC MOSFET滿足EV充電（樁）、太陽能和儲能逆變器等應用。

聞泰科技表示，該公司始終注重全球均衡配置，目前其半導體業務來自於國內外的營收比例基本各佔一半左右，“在汽車功率半導體的庫存調整週期中，半導體業務在亞太地區的市場表現較好地抵消了歐美市場需求的疲軟，均衡的全球化佈局優勢使公司能更好地應對全球市場的波動，提高抗風險能力”。

東芯股份成立於2014年，於2021年成功登陸科創板。據東芯股份董事、副總經理、董事會秘書蔣雨舟介紹，東芯股份自成立以來致力於利基型存儲芯片的自主研發工作，多次縮小了國家存儲芯片IC設計能力與國際領先水平的差距，目前已成爲國內少數可以同時提供NAND/NOR/DRAM設計工藝和產品方案的本土存儲芯片研發設計公司。

爲應對存儲行業的週期性波動，提升產品的多樣化、優化業務佈局，東芯股份正在以存儲爲核心，通過對外投資等形式，向“存、算、聯”一體化領域進行技術探索。在WIFI 7領域，東芯新設立了子公司億芯通感，而在GPU領域則投資了上海礪算。蔣雨舟表示，以上業務佈局，與公司的主營業務具有一定的協同性，將有助於提升公司整體研發實力和核心競爭力，爲客戶提供更加多樣化的芯片解決方案。

芯片企業成長持續性受集中關注

在昨日的業績會上，多家上市企業回答現場及線上的投資者與媒體的提問。

今年上半年，樂鑫科技毛利率顯著提升，其中Q2達到44.11%，僅次於2019年水平。對於毛利率提升的原因，樂鑫科技王珏回答《科創板日報》記者提問表示，新客戶進入，以及芯片銷售佔比結構的變化，均爲毛利率提高的推動因素。

在產品定價方面，樂鑫採取階梯式定價策略，即隨着單一客戶提貨量的增長，對應有價格的下降。“老客戶們能夠上量的大都已經增長到一定量級，而新行業新客戶還在源源不斷進入，一定程度上提升了毛利率，當客戶提貨進入更大量級時，公司也會在價格上給予優惠，但以量換價最終的目的是總利潤的上升，我們追求的是有盈利性的良性增長。”王珏表示，此外芯片銷售佔比結構的變化，也帶動了樂鑫綜合毛利率的上升，“目前來看，這些因素在下半年將依然持續存在”。

當前國內功率半導體在新能源汽車、智能電網、新型儲能技術等產業應用的帶動下，迎來蓬勃發展。新潔能作爲功率產品領域的老牌企業，對於應對未來挑戰，公司有哪些核心優勢的問題，新潔能董事會秘書肖東戈回答《科創板日報》記者提問表示，該公司立足長遠，不斷投入研發創新、持續加強產業鏈協作並積極提升精細管理能力，以提升公司產品核心競爭力和國內外市場地位。

據介紹，在產品開發方面，新潔能產品工藝平臺開發形成了“構建-衍生-升級”的模式，其細分型號產品能夠“裂變式”生產，滿足下游多個領域的需求。截至目前，新潔能已擁有3000餘款細分型號產品，可滿足客戶一站式採購的需求，同時還擁有完善的產品質量管控體系。

肖東戈也提到，產業鏈協作對於半導體研發設計企業十分重要。據介紹，新潔能是唯一一家在華虹半導體四家工廠均有開展功率器件業務的設計公司，也是國內8英寸和12英寸工藝平臺上IGBT和MOSFET芯片投片量最大的半導體功率器件設計公司。連同封測環節在內的過硬的產業鏈，保證了公司產品品質的卓越與穩定。

人工智能無疑成爲此次全球半導體產業復甦的重要推動力。在昨日的半導體行業集體業績會上，投資者對幾家公司在AI應用芯片的產品佈局和市場策略較爲關注。

樂鑫科技王珏回答現場投資者提問表示，行業普遍認同，要先將終端產品進行連接，產品纔不會是孤品，未來也能夠通過遠程升級再增加雲AI（即生成式AI）的功能。因此，樂鑫產品可以先幫助設備實現雲連接的基礎功能，如有需要，再協助調用雲AI的功能。

“當產品終端使用了雲AI的功能，通常產品的軟件複雜度會有很大的提升，並進一步對端側的處理器有了更高要求，甚至會配合加入邊緣AI的輔助系統。”王珏表示，目前樂鑫在一些新的高性能產品線中增加了邊緣AI功能，邊緣AI的引入，不僅可以提高各行各業物聯網設備的智能化水平，也爲實時數據處理提供了強有力的支撐。

對於聞泰科技半導體產業在AI領域落地應用的問題，該公司董秘高雨回答投資者提問表示，首先從直接產品看，公司半導體產品廣泛應用於數據中心、服務器的不間斷電源（UPS）、功率轉換模塊等模塊，將受益於人工智能基礎設施建設。

其次，AI終端設備創新將有望帶動新一輪消費電子的換機週期，聞泰科技半導體產品在移動、穿戴、AI PC領域應用廣泛，功率二極管、MOS器件、電源管理IC等量產料號衆多；此外，從人工智能未來發展看，訓練和推理用量的倍速增長對功率器件在轉換效率、體積佔用等方面提出了更高要求，GaN、SiC等第三代半導體產品將在服務器、數據中心中滲透率得到快速提升，公司在重點在這些產品的研發和產能建設上投入重心。

東芯股份蔣雨舟回答投資者提問表示，2024年受益於大宗存儲價格增長，利基型存儲市場也逐漸開始復甦，預計隨着下半年需求的繼續回暖，產品市場價格也會逐步修復。“我們看到下半年網通板塊訂單能見度較高，監控安防下半年基本與上半年持平，消費電子、工控、車規目前從國內來看需求目前較爲平穩，同時國內車廠對國產存儲芯片的需求的增長。整體來看，行業需求正在逐步修復的過程中。”