百億級私募大幅跑贏大盤 曾經明顯回撤的他們逆襲秘訣竟然是……
今年前5個月，雖然市場跌宕起伏，但是百億級私募整體交出了一份亮眼的答卷，平均收益率超過5%，獲得正收益的機構佔比高達88%，表現最好的百億級私募收益率接近18%。
值得注意的是，今年春節後，部分百億級私募淨值遭遇明顯回撤，但隨着市場企穩，核心資產反彈，同犇投資、石鋒資產等私募不僅收復失地，還獲得了較爲亮眼的收益，這是怎麼做到的？
近九成百億級私募收益爲正
私募排排網數據顯示，截至5月底，納入統計排名的23140只私募基金今年以來的平均收益爲5.01%，較前4個月提升2.6個百分點，大幅跑贏同期大盤指數。其中共17410只私募基金獲得正收益，盈利私募佔比爲75.24%。
分規模來看，百億級私募業績表現較爲亮眼。據統計，披露淨值的69家百億級私募前5個月平均收益率爲5.16%，其中61家百億級私募獲得正收益，盈利機構佔比高達88.4%。
探普基金研究院數據顯示，專注於大消費賽道的同犇投資在春節後的市場調整中，最大回撤一度超過10%，不過據第三方平臺統計，截至今年5月底，同犇投資今年以來的收益率接近18%，在百億級私募中居於冠軍位置。另外，春節後兩週內淨值回撤較爲明顯的石鋒資產，截至5月底，其今年以來收益率已經達6.61%。
據業內人士透露，淨值的快速修復主要原因在於，部分百億級私募在市場調整後並沒有盲目減倉，而是堅守買入邏輯並未發生變化的標的，最終這些標的會證明自己的價值。
淨值有所修復的百億級私募如何看待後續行情？從倉位數據中或可一窺端倪。
第三方平臺數據顯示，截至5月28日，股票私募整體倉位指數爲81.3%，環比前一週小幅回落了0.39個百分點。不過，頭部私募的倉位指數卻逆勢上漲。其中，規模處於50億至100億元的私募倉位指數爲90.01%，環比提升0.33個百分點，百億級私募倉位指數則爲88.18%，環比提升0.15個百分點，倉位超過八成的百億級私募佔比高達78.86%。
中歐瑞博表示，前期的市場調整大概率已經結束，短期內市場有望重拾升勢，繼續之前慢牛、結構牛行情。公司倉位會有所提升，保持在中性區間上限與進攻倉位下限之間。
“市場逐步企穩的信號很明顯，並且對於國內流動性下行的擔憂也逐步消化，今年市場大概率是震盪行情，結構性機會不算少，所以倉位的調整意義不大，公司最近也是八成以上倉位。”滬上一家百億級私募人士透露。
對於具體的投資方向，多家頭部私募表示關注高景氣度行業的個股機會。
聚鳴投資認爲，下半年經濟高點大概率已過，流動性寬鬆的時間長度可能也超出市場預期，後續宏觀環境可能呈現基本面下行、流動性上行的狀態，公司將對與經濟強相關的行業保持謹慎，相對看好電動車、軍工等板塊，同時會更多地尋找自下而上的機會，投資組合將保持相對均衡，適度增加進攻性的高估值品種。
“選擇個股時首先要看其所處行業的增速，這決定了一家公司中長期的天花板，然後看公司基本面的情況，新能源、光伏板塊的部分細分行業估值尚處於合理區間，龍頭標的投資價值值得關注。”一位私募基金經理表示。
煜德投資也表示，中國的消費升級、醫藥及醫療服務、科技創新始終是公司堅持配置的領域，會在這些領域優選具有更大市場空間的公司，近期本着放眼長遠的考慮進一步優化了組合配置，在消費、醫藥、互聯網等長期方向以自下而上的視角優選和配置。