AI水冷時代來臨 散熱雙雄 內外資同聲喊買

AI水冷散熱時代來臨,法人看好散熱族羣兩大指標股雙鴻、奇𬭎。圖/本報資料照片

散熱雙箭頭喜獲內外資同聲喊買

散熱雙箭頭燙到無法擋,摩根大通證券科技產業分析師楊維倫、金控旗下投顧不約而同開啓雙鴻基本面研究,雙雙給予正向投資評等,二大內外資也調升奇𬭎股價預期,雙雄股價攜手衝漲停,各創690元與643元收盤新高。

輝達執行長黃仁勳表示,下一代DGX伺服器將全面採用水冷散熱。因未來十年AI算力將暴增百萬倍,法人看好因應散熱、傳輸等產業獲得市場青睞。

散熱族羣兩大指標股雙鴻、奇𬭎先前創高後一度回檔,近兩個交易日股價再度轉強,最大原因來自AI水冷散熱時代來臨,摩根大通、金控旗下投顧雙雙初評雙鴻,分別給予「優於大盤」、「買進」投資評等,推測合理股價上看800元與730元。奇𬭎推測合理股價則獲摩根大通、金控旗下投顧拉高到750元與765元。

摩根大通證券指出,雙鴻是散熱解決方案供應領導廠商,有25%營收來自伺服器,投資並發展水冷散熱產品時間長達十年以上,接下來AI伺服器散熱升級的趨勢中,雙鴻將佔據領先優勢地位。進一步考量雙鴻三大優勢:一、於散熱加速升級趨勢中,奪下水冷散熱專案能力強;二、消費領域產品毛利率可望走揚;三、雙鴻可望在下半年至2025年擴張均熱片(IHS)與儲能系統市場規模。雙鴻2023~2025年獲利年複合成長率上看5成。

金控旗下投顧研究機構說明,雙鴻擴大伺服器水冷業務,加上晶片散熱新品,爲未來兩大主軸,且預期手機、筆電、VGA需求回溫,帶動營收成長。受惠伺服器從氣冷升級至水冷散熱趨勢,相關產品量產出貨,新產品打入晶片封裝材料業務,成長性可期。

另一方面,奇𬭎打入多家美系水冷供應鏈,提高水冷零組件自制率,將躋身水冷散熱整體解決方案供應商。金控旗下投顧預估,奇𬭎2024、2025年水冷營收約17與40億元,營收佔比約2.2%與4.1%,產品組合轉佳。另外,子公司富世達下半年推出華爲三折手機軸承,奇𬭎將受惠。看好奇𬭎水冷散熱未來潛力,上調獲利預期,目標價調升至765元。