雖然秦檜在危機關頭拯救了金國，但威脅並未解除，兀朮還必須親自打贏一仗才能確保安全，他又簽發了十餘萬大軍準備再戰。這一次金軍的目標不是要攻城略地，而只需取得一場勝利，就達到議和的目的。陝西的撒離喝率先進攻商州（今陝西商洛）。武功大夫、忠州團練使、知商州邵隆知不可守，焚燬倉庫後率兵撤離。邵隆撤離時對百姓們說：“你們都是王民，不要忘記國朝。”百姓們無不感泣，許多人歸附於他。邵隆並沒有離開，而是躲在山間等待機會反擊。他只帶了10天糧食，吃完後士卒掘草木甚至腐屍爲食，異常艱苦。終於金軍向邵隆發起進攻，邵隆設三重伏兵伏擊，戰況異常激烈，邵隆親自擂鼓，士卒無不奮戰，呼聲響徹山谷，以一當百，終於大敗金軍，趁勢收復商州，邵隆因功升右武大夫、榮州防禦使。金軍在西線出師不利。而兀朮認爲張俊是宋軍最大的問題，於是通過壽春推進到廬州附近，引誘張俊前來會戰。高宗立即令張俊的淮西宣撫司迎戰，又令楊沂中、劉錡的淮北宣撫司赴援，並詔令岳飛進軍江州（今江西九江），以便策應。這一次高宗顯得非常急躁，共發了17道札催促岳飛。但岳飛卻得了寒疾，而且他認爲他不用直接赴援，而應該趁虛直搗中原。
《宋史·岳飛傳》說高宗得到回報後非常高興，賜札慰問了岳飛，還說他是爲了國家操勞成疾。但從其他資料來看，岳飛是對前次進軍功虧一簣心存不滿，而他一向在高宗面前恃寵放縱，這一次又故意拖延赴援，秦檜趁機進言說岳飛逗撓。逗撓是宋軍最重視的一項軍紀，將領一旦有了這個嫌疑，就算明知仗打不得，也不得不帶兵前去送死，範廷召、种師中、陳淬都吃過這種苦頭。當然也有不怕的，比如君子館戰役中拒不出援劉廷讓的李繼隆。現在岳飛的榮寵已經超過了當年的李繼隆，所以他脾氣一來，遲遲不肯出兵。但這一次他卻忽略了很重要的一點：現在朝廷裡不僅有溺寵他的宋高宗，還有秦檜。劉錡率先從太平州（今安徽當塗）出發，趕到廬州時陳規剛剛病卒，劉錡察看城防後認爲城池頹破不可守，退守東關（今安徽巢縣）。張俊的主力進駐長江北岸的和州（今安徽和縣）。兀朮沒有急於進攻，反而緩緩後退至柘（zhè）皋（今安徽巢湖），因爲這裡地勢開闊，利於騎兵作戰，現在的金兀朮再也不會逞強輕進了。
劉錡取得兩場小勝後推進至柘皋；張俊和淮北宣撫司都統制王德從採石磯渡江，擊敗金軍先鋒韓常部後也推進至柘皋；楊沂中名爲淮北宣撫使，實爲殿前司和侍衛親軍司的主官，現在也帶領一些侍衛親軍來助戰。宋金兩軍隔着石樑河（今柘皋河）列陣，時雨後河水暴漲，金軍拆除橋樑想要阻止宋軍渡河。劉錡見河寬僅兩丈，令士卒堆積薪柴搭成便橋，長槍兵坐在橋上以防騎兵衝擊，宋軍通過便橋順利渡河。楊沂中部率先進攻金軍左翼，但戰況不利。王德急忙進攻金軍右翼，一箭射殺金軍主將（史書未載是何人）。王德部趁機鼓譟疾擊，金軍右翼當即不支。兀朮在後陣立即以柺子馬來援前陣，王德率部奮力迎戰。楊沂中見狀奮起神威，率領侍衛親軍以大斧猛砍金軍重甲兵。金軍的柺子馬兩翼均遭到重擊，未能成功合圍。這時張俊和劉錡的中軍才奮力殺出，金軍看到劉錡的旗號，紛紛道：“這是順昌旗幟！”徹底崩潰，被一舉擊垮，退保紫金山（今安徽壽縣東南）。
兀朮本來以爲張俊好欺負，卻還是碰了一鼻子灰。柘皋之戰後淮北軍各部本來已經退還本部，但聽說兀朮圍攻濠州，又連忙趕往救援。但淮北軍趕到離濠州60裡時，聽說金軍已經攻陷濠州，旋即又得報金軍已離開濠州。劉錡認爲金軍得城又驟退，必然是兀朮的計謀，不可輕進。張俊不聽，令王德和楊沂中率2000騎（《宋史·劉錡傳》稱六萬）進駐濠州，果然在濠州遭到伏擊，倉皇逃回。至此兀朮的戰略目標已算勉強達成，而且韓世忠的水軍已抵達濠州，岳飛雖然沒有動，但仍不可不慮，連忙退回北方，準備議和。柘皋之戰，本是張俊節制諸軍，對兀朮的一次大勝，以不足千人的損失，斬殺金軍萬餘，但勝後卻矛盾重重。張俊本來就嫉妒劉錡，此戰後又鬧了不少矛盾，回朝後張俊不給劉錡報功，還彈劾他作戰不力、岳飛不赴援。秦檜與張俊素有勾結，將劉錡降爲知荊南府（今湖南荊沙）。岳飛奏稱劉錡是良將，不可離開軍旅，秦檜愈加嫉恨他。
秦檜一心求和，幾位統兵大將尤其是岳飛就成爲他心頭之患，他想出一條妙計，將張俊、韓世忠升任樞密使，岳飛升任樞密副使，楊沂中授開府儀同三司，升任殿前司都指揮使。注意，樞密院的長官是知樞密院事，樞密使只是個虛銜。此舉名爲升遷，實則撤銷了他們的宣撫司，解除了他們的兵權，議和已成定局。至於完顏兀朮大帥，這位女真第一名將，他的軍旅生涯其實也已經走到盡頭，柘皋之戰算是宋軍名將們以最後一次羣毆爲他送行。宋金議和後兀朮全身心投入到金廷內鬥中。他以都元帥身份牢牢掌握最高軍權，又成功取得漢官集團的支持，不久便將完顏希尹、蕭仲恭等實力派文官鬥倒，進封太師，領三省事，總攬大權。紹興十八年（金皇統八年，1148年），完顏兀朮薨，諡忠烈，配饗太宗廟庭。兀朮自海上起兵以來，在金軍中快速成長，尤其是“搜山檢海”一戰成名。粘罕死後兀朮鬥倒撻懶等主和派，掌握軍權，成爲金軍實質上和精神上的完全統帥。
儘管建炎中興後宋軍緩過氣來，兀朮連遭敗績。但在遭到劉錫、劉錡、韓世忠、吳玠、吳璘、張俊、楊沂中、李顯忠乃至岳飛這些名將的輪番痛毆後，四太子依然沒有倒下，僅憑這一點他就已經無愧於一代名將。尤其是岳飛猛攻堰城、穎昌之際，金軍已連遭痛毆，換作別人早就跑了，兀朮居然還能堅持到秦檜在後方發難，着實令人衷心敬佩。金世宗（完顏烏祿，漢名雍）認爲粘罕死後，女真貴族溺於富貴，醉心於內鬥，若不是兀朮獨力支撐，金國的形勢就太危險了！稱他爲女真第一名將，是當之無愧的。當然，金兀朮在民間的名聲並不太好，一方面他在岳飛系列演義中當了大反派，但更重要的是他確實非常殘忍，尤其是士卒用鐵刃相連等督戰方法確實很無人道。而他又經常簽發大量漢、契丹等族人民充當炮灰，給廣大人民帶來了深重的災難，這也就是金兀朮等很多戰犯與戰神耶律休哥的真正差距所在。而他的兒子完顏孛迭（漢名亨）以及最親密的戰友撒離喝的結局都非常悲慘，死於金國的內鬥之中。