卻說馬謖率領漢軍沿長江而下，直撲建業，東吳上下大驚，急忙調集水師攔截。朱桓指揮百餘艘戰船佈於江面之上，過得半日，隱約見漢軍船隊浩浩蕩蕩而來，桓令衆船散開，眼見漢軍水師數百條大小戰船順水而來。桓令水軍靠上，欲奪頭船，以阻後船通行。數艘吳船方一搭上漢船，就見漢船突然起火，似一頭巨大的火獸直撞在吳船之上，數條吳船頓時起火，船上吳軍大驚，慌忙救火，然這火焰極烈，瞬間已將附近吳船盡皆點燃，顯是船中裝有大量火藥。
原來馬謖早知東吳必於江上攔截，卻先令隊前數艘戰船裝滿火藥，只待近了敵船即可點燃，漢軍兵士點了火即棄船遊走。只見朱桓船隊紛紛躲避火船，馬謖軍船大進，將朱恆船隊衝得大亂。漢軍手持連弩，萬矢齊發，吳軍多有中箭落水者。朱恆見勢不妙，只得指揮餘船避開，漢軍直進，吳船隻得遠遠跟隨，時側翼襲擊，時遠處放箭，拖延漢軍船隊速度。後方闞澤已率柴桑船隊急速趕來,朱恆膽氣大壯，聯合闞澤船隊圍攻漢船，馬謖令軍船一字排開，放箭阻敵。漢軍人多，吳軍不敢靠近，馬謖令前軍前進，後軍阻敵。朱恆忙指揮水軍從側面超過，東吳水軍精煉，漢軍攔截不住，被朱恆直衝側翼，漢軍船隊大亂，馬謖忙令側翼放箭阻敵，吳船一觸即走，漢軍箭矢多落入水中。雙方周旋半日，不分勝負，漢軍勝在兵多船大；吳軍勝在水戰精熟，雙方於江面之上僵持不下。眼見天色已晚，馬謖傳令，以火筒擊敵，只見江面上火球紛飛，吳軍不防，十數條戰船瞬間着火，吳軍大亂，馬謖令兵士移船江北岸邊，吳軍見漢軍船隊靠岸，便不再追，只遠遠在江上監視。謖令艨艟艦排於外圈，護衛小船於內，留三千水軍於船上警戒，大軍上岸，離江邊五里紮營。江面之上，朱恆與闞澤商議，都覺漢軍不善水戰，只需拖延待到孫琳回軍，即可全殲漢軍水師。
卻說馬謖於營中思索，自覺只比水軍，實不是吳軍對手。遂喚過副將傅僉、蔣舒，吩咐如此如此。次日，傅僉，蔣舒各領一萬人馬，殺奔合肥。合肥守將胡質大驚，一面急令人報與魏主曹奐，一面緊守城池，傅僉、蔣舒在合肥周邊縣城劫掠一番，趕了近千頭牛羊迴轉江邊大營。第三日，又劫掠周圍郡縣，魏國忙派使者告知東吳，言漢軍於江邊郡縣劫掠，請東吳出兵，共滅馬謖。
第三日正午，只見江面之上船影閃動，孫琳已率大軍自荊州趕回，闞澤、朱桓迎上前去，告之漢軍已於岸上紮營三日。孫琳見即令船隊靠近漢軍戰船放箭，良久卻並不見漢軍水師還擊，有吳軍上了漢船，卻見空空如也，並不見一個軍士。孫琳與衆將商議，闞澤曰：“此必是馬謖見我水軍厲害，棄船登岸，欲在陸上與我軍決戰。”徐盛曰：“馬謖孤軍深入，東北爲魏國疆土，西南乃我國，其又棄船登岸，自蹈死路也。漢軍只五萬人矣，我軍二十萬，又有魏軍相助，滅馬謖易如反掌耳。”孫琳大喜，命衆軍上岸紮營。次日，胡質領一萬人馬至江邊，孫琳讓朱桓接待胡質，令質於大軍右翼佈陣。
只見漢軍陣營門大開，軍馬衝出，一字長蛇陣排開，馬謖居中而出，傅僉、蔣舒列隊兩旁。馬謖笑曰：“孫大將軍遠來辛苦，幼常這廂有理了。”孫琳怒曰：“馬謖，吾知汝用此圍魏救趙之計，雖救了荊州，汝這五萬人馬卻被圍於此絕地。待滅了爾等，吾再揮軍向西，荊州還是吾掌中之物也！”馬謖笑曰：“大將軍差矣，汝大軍雖有二十萬，在謖看來皆爲土雞瓦犬爾，今日一戰必潰，何言再犯荊州？”琳大怒，令徐盛出戰，盛催馬挺槍，直取馬謖，傅僉舞方天戟戰住徐盛，二人戰了二十回合，傅僉力怯，戟法散亂。僉虛晃一戟，撥馬便走，孫琳令掩殺過去，吳軍前軍大進。眼見兩軍還有一箭之地，馬謖一聲令下，只見前軍兩邊散開，露出後陣幾百頭牛來，牛角皆系兩把尖刀，牛身披油布，有漢軍將油布點燃，瞬間烈焰騰空，衆牛齊聲鳴叫，往前猛衝，直衝進吳軍隊中。有牛向後亂竄，皆被漢軍持盾擋住，漢軍以火筒噴之，牛見火只得改了方向，向吳軍衝去。
吳軍大亂，被火牛衝破前軍，直衝到後軍中，東吳軍士多有中刀被踩者，亦有着火翻滾者，馬謖指揮漢軍在牛後衝殺，吳軍只顧逃命，徐盛只得在隊尾且戰且走。火牛衝入吳軍後隊，吳後軍亦被衝散，有牛直衝入吳軍營寨，寨中多處着火。吳軍大敗，連帶胡質魏軍亦被衝散，質急忙收攏軍兵退回合肥。漢軍隨後追殺，吳軍丟盔棄甲，孫琳率軍落荒而逃，直逃到長江戰船之上。漢軍直追到江邊，吳軍爭先恐後攀上戰船，多有落水被漢軍射死者。孫琳顧不得後者，忙令開船，吳軍水師方動，漢軍搶了戰船，乘數艘小船圍攏上來，以火筒直擊吳船，吳船忙亂中不及回擊，數十戰船被燒，吳兵皆跳水逃生。吳軍大敗，孫琳只得率領殘兵回建業，岸上吳軍不及上船者，有隨魏軍逃往合肥者，餘者皆被漢軍所俘。
漢軍大勝，馬謖令收拾戰場，吳軍被俘者萬人，得軍械糧草無數。兼有死牛三百餘頭，餘者皆不知所蹤，當夜漢軍大宴，以牛肉分衆軍食之。衆將皆誇馬謖妙計，謖曰：“此乃田單破燕之火牛陣也，吾之兵法計策多載於書中，丞相數度責吾紙上談兵，然兵法之道，變幻莫測，存乎一心，紙上談兵未必無用。”衆將皆拜服。馬謖修書與襄陽李嚴與許昌孔明，告知戰果。
李嚴得知馬謖之勝大喜，便欲吞併江陵郡，遂傳令孟達領兵北上渡江攻擊江陵，又令馬謖回軍進攻江夏以爲牽制，令江夏不敢援救江陵。嚴親領荊州兵五萬，自陸上殺奔江陵。
卻說江陵城中，只有三萬吳兵，太守丁奉聞孫琳敗績，李嚴欲攻江陵，急召衆將問計。陸抗曰：“大將軍中計敗回建業，短期必無力再徵，眼下李嚴來勢洶洶，我軍必堅守爲上，只需守得半月，雨季一至，嚴必退兵也。”奉大喜從之。
卻說李嚴自襄陽殺至江陵，見孟達未到，便於江陵城西紮下營寨，李嚴之子李豐曰：“我軍遠來疲憊，父親需提防吳軍偷襲。”嚴曰：“江陵兵少，必要堅守，定不會襲營。然亦不可不防。”遂命李豐於營寨四周設下埋伏，若吳軍偷營，即可擒之。江陵城頭，丁奉與陸抗上城觀看，只見李嚴營寨連綿，不知多少人馬，眼見守軍皆有懼色，陸抗曰：“李嚴遠來，兵勞將疲，末將願領一支軍馬前去劫營，以挫漢軍鋒銳。”奉詫曰：“汝前日要我堅守，如何今日自要去劫營？李嚴乃漢之名將，大軍遠來，焉能不防汝劫營？”抗曰：“先父曾教導末將，兵無常勢，水無常形，用兵之道，需隨機應變。李嚴不熟我江陵地形，於長江邊紮營，不知我江陵城邊，此時節長江水漲，夜半時分必淹至其營，末將趁水劫營，必能建功。”奉大喜，令陸抗自去準備。
是夜一更，風聲大作，長江水漲，至二更時分，水已淹至李嚴營門，有漢軍急報李嚴，嚴已睡下，聞訊忙起身查看，只見長江之水緩緩而來，已淹至前營，軍士腳踝皆在水中。嚴自思曰：“吾不識此地氣候，不知長江漲潮，眼下只有移營以避。”遂令三軍，拔營起寨，移至城北高處安營。漢軍收拾軍帳器物，準備移營。就聽一聲炮響，陸抗已率三千吳軍殺進營來，漢軍營外埋伏剛撤回以備移營，營內漢軍更是毫無防備，被陸抗直殺入營中，逢人就殺，遇物便燒，漢營中殺聲震天，火光四起。李嚴忙令漢軍緊守方位，自帶一隻軍馬阻擊陸抗，抗並不與李嚴交鋒，在漢軍營中四處遊走，殺得漢營大亂，從後營直殺出去。嚴追之不及，恨恨而回，令軍士撲滅火焰，加緊移營。方到城北，正在紮營，後營突然大亂，原來陸抗趁夜色躲於城外，見漢軍紮營未穩，又自衝殺上來，後營尚未紮下，即被抗沖毀，嚴大怒，自領軍去戰陸抗。就聽江陵城中一聲炮響，丁奉帶兵殺出，原來陸抗早有計較，若見漢營亂，就教丁奉殺出。吳軍兩面夾擊，漢軍大亂，顧不得營寨，四處逃命，李嚴只得令李豐帶兵去戰陸抗，嚴自率軍殺回，將丁奉殺回江陵。陸抗見丁奉回城，這才撤兵，繞路從西門進城。
李嚴收拾敗軍，清點人馬，折損五千餘人，帳篷軍械被燒了三成，嚴氣炸胸肺，就要連夜攻城，被李豐死命勸住，嚴只得令漢軍再紮營寨，嚴親自帶兵守禦。天色將明，營寨才方紮好，漢軍一夜辛勞，皆有疲態，嚴只得令休整三日。
正是：漢有馬謖能施計，吳生陸郎頂乾坤
欲知後事如何，且聽下回分解。