同時祖承訓的兵馬也已經攻上平壤城頭，明軍勢不可擋。小西行長見大勢已去急忙收縮部隊，退縮在北面風月樓處，依靠地勢優勢負隅頑抗。李平天率大軍進城見人就殺，許多朝鮮人被殺死，李浩然勸李平天不要濫殺無辜，李平天稍有收斂還是殺了不少。
戰爭是殘酷的，往往殺紅了眼住不了手，也不能怪李平天。你看越南戰爭中，美國兵在戰後很多人都需要精神治療，才能慢慢恢復。
李平天命令調所有炮火猛轟風月樓，但效果不大，紅衣大炮命中率不高，佛朗機炮太小力量不夠，日軍是最後防線拼命抵抗暫時形成僵持。
到了夜晚日軍第一軍團參謀建議向東面突圍，被小西行長罵個狗血噴頭，笨蛋、蠢貨明軍故意留出東面肯定有埋伏，說他軍人的不是，戰術的不懂。
平壤之戰明史記載很簡單，只說小西行長棄城逃跑，具體時間，地點都沒有。李浩然無法瞭解只有白天讓火槍手睡覺，晚上全體出動，守在平壤城東面大同江路口。
小西行長趁夜色用繩索從北門把士兵一個個掉下去，帶領兩千日軍由北面向大同江附近靠近，然後再斜插東面準備跨過大同江，沒想到李浩然早已在此埋伏，可惜帶人太少，1500名火槍還是抵擋不住日軍瘋狂逃跑，這時明軍埋伏在東面的伏兵李寧和查大受率部及時趕到，李浩然一看有了增援對葛大彪說現在什麼都別管，你帶他們四個人給我抓住前面倭寇最大的官給你們請功。
葛大彪五人騎馬飛奔，也不管路旁的倭寇直奔小西行長而去，小西行長侍衛拔刀抵擋，葛大彪揮舞狼牙棒說：“我來對付他們，你們快去抓住倭首。”
總算李浩然沒白養兩個武功高手，其中一個叫謝長順的看見小西行長揮舞戰刀，身形矯健一劍斬下小西行長一條手臂，後面三人齊上擒住日軍第一軍團長小西行長。還是有800日軍士兵泅渡大同江逃了回去。
平壤之戰斬敵17200人，生擒日軍第一軍團長小西行長，使第一軍團徹底報銷。明軍也損失15000人，相差不多。李平天上報時竟然寫殺敵3萬，被李浩然說毫無意義，多此一舉，留下把柄後又改回。
明朝軍隊報戰功多報，冒功的事常見；往往殺了一千說五千，殺了一萬說3萬。李平天跟他爹爹這事幹多了已成自然。
平壤大捷李浩然生擒小西行長居功至偉，萬曆當即下旨：授李浩然爲定遠將軍。內閣大臣多方阻撓說提升太快，李家本來就有幾個副總兵，又把李浩然推到前臺不妥。萬曆可不管這麼多，心想我妹夫的官不大怎麼娶郡主？
朝鮮國王李訟見已佔平壤，催促明軍儘快進攻王京（漢城），被李平天罵了回去，又找到李浩然幫忙說如能復國定不忘李家好處。李浩然卻慢條斯理說你能有什麼好處，要錢沒有，美女都醜，破爛國家一個。搞的李訟臉色通紅尷尬無比。
這時朝鮮軍倒有出彩的地方，朝鮮海軍在左水使李舜臣帶領下，出動75艘戰船大敗日軍海軍，幾乎切斷了日軍到朝鮮釜山的交通補給線。歷史記載不詳細，沒有具體戰事，有學者認爲肯定是朝鮮海軍武器要比日軍海軍先進。筆者倒不苟同，朝鮮本來就是破敗國家，也沒有財力營造戰船，是人起到關鍵決定作用；李舜臣機智勇敢，善於水戰，精心計劃，又是保衛國家存亡之戰，纔有此戰績。武器方面應該相差無幾。
女真人努爾哈赤聽說倭寇進犯朝鮮，要求助朝鮮一臂之力準備出兵協助朝鮮，被李訟婉言拒絕，他也知道引狼入室的後果。爲了向朝鮮王京推進，李平天又調鴨綠江的四川副總兵劉挺入朝鮮平壤。劉挺外號“劉大刀”使的一手好刀法，刀重120斤，比關羽刀80斤還重40斤。
部隊出平壤在開成駐紮，李平天派出許多探哨，結果一去不回，朝鮮的老百姓卻說，一路之上未發現倭賊，有的還說日軍已經離開王京。李平天着急想探個究竟帶領五千騎兵出營直撲王京。李浩然被李訟每天纏着，都是些車軲轆話，出兵復國，回來沒看見李平天就問二哥李如柏，才知道李平天又貿然出兵。
“二哥快帶兵馳援，探哨不回倭寇必有埋伏。”
此時李平天在距離王京三十里的蹄碧館的地方，前鋒查大受和老五李如梅國過了蹄碧館在礪石嶺遇襲，雙方展開激戰，日軍只有800人被擊潰，查大受剛想乘勝追擊，右側遭到日軍鐵炮攻擊，殺出2000名日軍，明軍撤退與李平天會合。
李平天聽說有兩千日軍也沒在意，就在蹄碧館休整五個小時，這時探馬報告右側發現2萬名日軍向我方靠近，李平天急忙集合兵馬後撤，突然從正面又來2萬日軍向他們進攻，由於蹄碧館地形狹隘，又多泥濘水田，不利騎兵行動，李平天且戰且退，其中有一金甲倭將竟單挑李平天，兩人殺的難解難分，李如梅善箭一箭射死倭將繼續後撤。
這時有三千日軍出現在明軍左側山峰，明軍右面出現日軍鐵炮，正面眼看5000日軍舉刀殺來。三面受圍李平天率部邊打邊退，日軍的包圍圈越來越緊。
“大哥莫慌小弟來也。”李如柏率8000兵趕到，一陣急射（箭）把李平天從日軍廝殺中解救出來。
日軍後續部隊源源不斷，並且出現大量火槍手，一排排鐵砂傾瀉明軍隊伍，明軍雖然增加8000人仍未能頂住日軍的進攻。日軍採取的戰術是火槍手與刀牌手的配合，火槍手打完了，刀牌手跟上，火槍手裝完彈藥，刀牌手退下循環往復造成明軍大量傷亡。
日軍正面纏繞，兩面包抄圍堵明軍，形勢相當危機，一但被圍後果不堪設想。
“幾位哥哥莫慌小弟來也。”李浩然帶500騎兵火槍隊從後搶先爭前，一排火槍發出，衝過來的倭寇倒下一片，接着又一排火槍日軍猛然剎住腳步，什麼時候明朝軍隊的火槍這麼厲害，還學會我們的三段射？一下被打蒙了。李浩然也不戀戰打完就跑，跳出日軍的包圍圈。
李浩然說：“你們先走我來斷後。”幾位哥哥面面相覷，從小就是他們衝鋒在前，小五在後面跟着，現在反過來了。也不是李浩然說大話，日軍不是騎兵，靠火器優勢進攻，正是李浩然所長，所謂：一物降一物。李浩然的火槍隊正是日軍的剋星，他們的火繩槍還沒走到位就要吃槍子了。
李浩然邊打邊退不讓日軍靠近，慢慢拉開了距離，這時天色已暗，日軍看沒便宜可佔漸漸退去。此一戰明軍損失近6000人，看似不多，最主要的是騎兵精銳部隊，李平天的親兵衛隊基本喪失。同時引起了明軍內部的紛爭。
遼東經略楊鎬趁機上報朝廷，慌告李平天貪功冒進，南北兵待遇不公，造成士兵傷亡1萬多的慘敗。南兵劉挺、吳惟忠認爲李平天把他們放在平壤，帶北兵出去立功，如果這次他們南兵出擊絕不可能失敗，甚至可以收復朝鮮。
這次戰鬥因騎兵損失較多，戰場馬匹不夠，糧食短缺李平天上報要求增加馬匹、糧食。楊鎬主官軍務後勤，卻扣而不發，兩大主將經常大吵大鬧。戰事越拖越久，朝鮮國王李訟天天催促進兵，收復王京復國。
內部爭鬥，士氣低迷不斷有士兵逃跑的事情發生，主要是北兵的士兵，南兵距離太遠。李浩然爲了緩和矛盾慌稱有探子來報；王京北面的龍山有日軍的糧倉，建議派南兵出擊偷襲龍山。
李平天對楊鎬滿不在乎，早就上書陳述事由，對南北兵之事倒有些芥蒂，同意李浩然的建議派吳惟忠3000山地兵，劉挺2000人偷襲龍山。
龍山確實是日軍糧食基地，存有幾十萬擔糧食，有3000名日軍把守。這天晚上明軍暗暗射殺日軍哨兵，悄悄摸上龍山，又分批射殺日軍巡邏兵，等他們5000人攻上龍山時，日軍大部分人還在被窩裡，被明軍堵在屋裡殺死了，全殲日軍守軍，一把火燒了所有糧食。
日軍因爲海軍被殲，交通線被切斷糧食運不進來，主動撤出王京，退守釜山。明軍因爲戰線太長，糧食運輸困難，從內地用馬車運到朝鮮需半年，加上路途要吃到朝鮮已經消耗一半，回去又帶一部分明朝已經無力承受決定停戰議和。
朝廷下旨李平天撤兵，在朝鮮國王李訟的強烈要求下，留下劉挺8000人守住道口。就這樣朝鮮之戰的一半結束。五年後又開始第二次朝鮮戰爭。
北京朝廷派兵部尚書石星，遊擊沈惟敬赴日本議和，豐田秀吉在名古屋接見了他們。有趣的是談判中全是沈惟敬一人與日方談判。豐田秀吉提出“大明、日本議和條件七條”沈惟敬滿口答應，又騙明朝的使臣說日本已經願意歸降稱臣，請求封貢，退出侵略日軍。而日方談判者又騙豐田秀吉說明朝答應條件，只需派使臣到明朝簽字就行。