組合平衡型基金 多元佈局護體

預期美國聯準會1月利率會議繼續保持按兵不動，風險偏好情緒有望延續，股票與債券形成交互上漲的良性循環，投信法人建議，投資佈局透過組合平衡型基金配置，有助投資報酬與風險兼顧。圖／本報資料照片

組合平衡型基金近一年績效前十名

世銀最新發布《全球經濟展望》報告指出，全球經濟在2024年有望實現軟着陸，增長將連續第三年放緩，美國2023年12月非農就業穩健增長，有助強化經濟軟着陸，預期1月利率會議繼續保持按兵不動，風險偏好情緒有望延續，股票與債券形成交互上漲的良性循環，投信法人建議，投資佈局透過組合平衡型基金配置，有助投資報酬與風險兼顧。

日盛目標收益組合基金研究團隊表示，2024年將是降息年，債券殖利率下滑已成市場共識，緊縮政策結束對風險性資產價格上漲有激勵作用。美國緊縮政策結束對風險性資產價格具有激勵作用，股票及債券將延續反彈行情。美國正處降息循環初段，同時經濟擴張趨緩、通膨降溫等要件已接近金髮女孩經濟階段。在風險偏好情緒圍繞下，建議持續關注美國、臺灣股市、科技股、非投等債與可轉債等資產發展。

PGIM保德信策略成長ETF組合基金經理人許豒勻指出，2024年將維持成熟市場機會大於新興市場，整體而言，上半年美國經濟有機會優於預期，歐元區則是經濟動能已出現觸底跡象，至於去年表現亮眼的日本股市，今年依舊具成長空間，包括外資目前仍低配日股，未來加碼空間仍大、日本企業獲利金額創新高，有利提升日股評價面等。

新興市場部分，考量半導體循環即將轉爲正向循環，AI、雲端及車用電子半導體相關次產業仍需求強勁，半導體相關供應鏈最爲密集地的臺、韓股市，仍會是亞股主要配置區域。

羣益全民成長樂退組合基金經理人葉啓芳認爲，後續仍需留意景氣發展、地緣政治變化等變數，建議穩健型投資者可透過採跨區域與跨資產配置的跨國組合平衡基金來因應。股市方面包括美國、臺灣、印度可持續留意，固收資產現階段則建議以高品質券種爲主，其中長天期投資等級債因收益具吸引力。