中資赴港上市 募資額飆6倍

港交所近年IPO概況

近年中資企業赴港熱潮下,港交所新股發行愈見火熱。進入2021年以來,上市熱度更是有增無減,截至前五個月,在港股掛牌上市企業達39家,包括嗶哩嗶哩(簡稱B站)、百度、快手、京東物流等重量級企業,總募資金額達1,839.19億港元,規模較上年同期增長6.2倍,市場預期第三季還將爆發增長。

證券日報4日報導,港交所數據顯示,2020年全年的新IPO家數達154家(包含創業板轉到主板),家數雖非最多,但合計募資多達3,975.29億港元,創下10年來IPO發行規模新高。在這些港股新股IPO中,高達114家是中資企業。

而港股2021年前五個月的新上市公司家數,雖較上年同期的55家減少了16家,但募資額不減反增,較上年同期的255.34億港元激增6.2倍,主要就是來自於上述四家重量級中資企業IPO案,其貢獻的募資額就達到約1,200億港元。業內人士更看好第三季港股新股IPO情況,預期將出現爆發增長。

報導稱,基於全球貨幣寬鬆,大量資金通過基金投資工具在市場尋求高回報投資機會,再加上美國概股回港二次上市的熱潮,以及包括生技公司在內的新經濟企業上市支持,會計師事務所德勤臺灣勤業衆信預測,2021年香港市場約有120至130檔新股上市、融資逾4,000億港元,並有望打破2010年近4,500億港元的歷史記錄

德勤中國全國上市業務組華北區主管合夥人林國恩表示,隨着新經濟企業於香港資本市場的地位變得鞏固,相關行業投資基金與市場參與者崛起,市場價值可望重估

報導稱,安瀾資本(Anlan Capital)執行董事陳達分析,對於企業IPO而言,相比美股,港股其實是第一選擇。首先是文化比較接近,同宗同屬;第二,如醫藥公司等中資企業若選擇到美股上市,因其市場相對成熟、獲得的定價可能較低,而美股市場也會覺得這些上市企業有監管或貨幣波動上的風險估值因此會打折扣。相對而言,在港股上市會給予更高的估值。

陳達並表示,加上港股可以容忍企業獲利能力相對比較弱,或者比較早期的新經濟公司上市融資,因此港股仍然具備一定優勢