這隻基金，連續7年跑贏偏股混合基金指數！

今天要介紹的基金其實成立很久，不過不算是很熱門的產品，可能很多朋友對它也不是很熟悉，它成立11年，連續7年跑贏偏股混合型基金指數，在剛剛公佈的第19屆中國基金業金牛獎評選結果中，還獲得了“七年期開放式混合型持續優勝金牛基金”。

它就是——中歐新動力（A類：166009，E類：001883，C類：004236）

連續7年跑贏偏股混合型基金指數

短期市場的變化有很多的偶然性，短期業績優異的基金，可能是踩對了當下的風口行業和股票，基金想要長期出色，做到穿越不同市場週期，考驗的是真正的投資功力。

我們統計了2015至2021的基金年度表現，發現中歐新動力A是少有的連續7年的收益均超越偏股混合型基金指數的基金，且超額收益明顯，從近三個年度表現看，相對於偏股混合型基金指數，中歐新動力A的超額收益都在2%以上。

（數據來源：wind、基金定期報告，2015.1.1-2021.12.31）

均衡配置，兼顧價值和成長

回看中歐新動力基金成立來的半年報、年報披露的持倉信息，可以發現中歐新動力在行業配置上是偏均衡、分散的，不會過度集中在某個單一行業。

進一步來看，過往半年報、年報披露的持倉數據，中歐新動力重倉的單一行業佔基金淨值比都低於29%，較爲均衡的分佈在週期或非週期性行業，對能源、材料、工業、消費、醫療保健、金融、信息技術、公用事業、房地產、電信服務等行業均有佈局，不只集中於單一行業，幫投資者在不同市場環境中做好行業配置。

（數據來源：基金半年報、年報，wind整理，統計區間2011.6.30-2021.12.31，wind一級行業分類）

不僅行業分佈均衡，中歐新動力在投資風格上也偏均衡，兼顧價值和成長。以近幾年比較明顯的市場風格爲例，相比上證指數，中歐新動力A都具有超額收益，在2018、2019、2020年，相比價值、成長風格的滬深300、創業板指，中歐新動力也有超額收益，較好的適應了不同市場風格的變化。

（數據來源：wind，基金半年報、年報，2017.1.1-2020.12.31）

老將王健管理：

平衡型選手，擅長GARP策略

中歐新動力是由投資老將王健管理的，從業超18年，基金管理年限超11年，她是一位兼顧價值與成長的平衡型選手，入行後逐漸從醫藥行業拓展到全市場覆蓋研究，並挖掘多個行業領域的投資機會，所以在日常管理中歐新動力過程中，王健也講究行業均衡配置。

王健擅長GARP策略，兼顧價值和成長，力爭以合理的價格買入被市場低估、且具有穩定高成長潛力的上市公司，這個策略強調股票估值與成長的匹配性，在追求成長性的同時避免投資標的估值過高的風險。從過往使用這個策略的中歐新動力來看，GARP策略給投資者的盈利體驗是比較好的。

對於接下來中歐新動力的持倉運作，王健也在近期披露的基金中報裡闡明瞭自己的運作方向，繼續結合企業估值與成長匹配原則進行結構選股，關注三個方向。

一是估值調整充分面臨盈利拐點的房地產以及處在盈利拐點的養殖行業，比如養殖行業目前處於新的一輪企業盈利恢復增長的階段，以具備持續擴張養殖規模和成本管控能力較強的企業爲主。

二關注具備國產替代進口能力的高端製造及科技企業。例如，新能源行業包括新能源車以及光伏發電、風電以及儲能等行業的發展趨勢日趨明顯，這些產業帶動了國內高端製造業的持續進步，隨着需求的擴張，技術進步日新月異，或將涌現出具備細分行業競爭力的隱形冠軍。

三是受到疫情影響的信息服務行業的估值調整到歷史低位，但企業的信息化需求是長期的，長期看該行業存在一定投資機會。

（來源：中歐新動力2022中報）

基金圈有句俗語“一年三倍如過江之鯽，三年一倍卻寥寥無幾”，形容長跑耐力基的難能可貴，中歐新動力成立10多年，連續7年跑贏偏股混合型基金指數，憑藉的是行業均衡、兼顧價值成長的策略，市場風格、行業轉換加快，這樣的基金或許更適合長期關注。

滑動查看完整風險提示

注：數據來源基金定期報告，截至2022/6/30。中歐新動力A成立於2011/02/10，成立以來淨值增長表現爲473.80%，同期業績比較基準收益率爲75.99%。2016年-2022年中淨值增長表現分別爲-2.53% 、14.82% 、-20.42% 、56.39%、61.74%、9.93%、-8.39%；同期業績比較基準收益率爲-7.71% 、15.93%、-17.58% 、27.99%、21.29%、-2.29%、-6.34%。2016年-2022年基金經理任期分別爲：袁爭光2015/5/29-2017/6/16，王健2016/11/3-至今，孔曉語2017/6/21-2018/7/19，許文星2018/4/16-至今。中歐新動力A業績比較基準爲滬深300指數收益率*75%+中證全債指數收益率*25%

本基金爲主題型基金，業績波動可能較大。基金有風險,投資需謹慎。以上材料不作爲任何法律文件。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利,也不保證最低收益。投資人應認真閱讀相關的基金合同、招募說明書和產品資料概要等信批文件,瞭解基金的風險收益特徵,並根據自身的投資目標、投資期限、投資經驗、資產狀況等判斷基金是否和投資人的風險承受能力相適應。我國基金運作時間較短,不能反映股市發展的所有階段。基金的過往業績井不預示其未來表現,管理人管理的其他基金井不構成基金業績的保證。

以上內容僅供參考，不預示未來表現，也不作爲任何投資建議。其中的觀點和預測僅代表當時觀點，今後可能發生改變。未經同意請勿引用或轉載。