早評：滬指低開0.40% 算力、消費電子板塊領跌

本站財經7月18日訊  A股三大指數集體低開，滬指低開0.40%，深成指低開0.84%，創業板指低開0.95%。盤面上，板塊普跌，算力、消費電子、智能駕駛等板塊指數跌幅居前。光刻機板塊領漲。

香港恆生指數開盤跌0.49%。恆生科技指數跌1.16%。蔚來跌超4%，百度集團跌超2%。華虹半導體跌1.8%。美股三大指數週三收盤漲跌不一，道指漲0.59%，續創新高；納指跌2.77%，創2022年12月以來最大跌幅；標普500指數跌1.39%，創4月30日以來最大單日跌幅。熱門中概股普跌，納斯達克中國金龍指數跌1.86%，蔚來跌超6%。

市場要聞：

1、數據顯示，4只滬深300ETF成交額昨日均創下3月5日以來天量，合計近235億元；其中華泰柏瑞滬深300ETF成交額達80億元。

2、美國考慮採取更嚴格措施施壓日本荷蘭，限制與中國芯片貿易。外交部發言人林劍昨日對此迴應稱，希望相關國家明辨是非，堅決抵制脅迫，共同維護公平開放的國際經貿秩序，真正維護自身的長遠利益。

3、昨日有市場傳言稱，傳統人身保險產品的預定利率已錨定2.5%。華南某頭部保險經紀公司相關人士向記者表示，預定利率下調沒有統一的要求，但確實是大勢所趨，各家保險公司陸續在行動，目前公司平臺還有預定利率最高3%產品在賣。

4、多個省份的地方法人銀行相關人士表示近期其所在銀行收到了金融管理部門有關債券投資情況相關的調研，並要求在規定時間內給予反饋，反饋內容包括資產負債表、調研報告。

5、據報道，截至今年7月初，2024年華爲智能汽車解決方案BU的收入達到100億元，對比往年已翻倍增長。

6、美聯儲理事Waller表示，失業率上行風險升高，央行距離降息又近了一步，但還沒真正到時候。紐約聯儲行長稱，近期通脹數據令人鼓舞，但還需要看到更多這方面進展。里士滿聯儲行長也發表了類似看法。

7、美聯儲褐皮書調查顯示，進入第三季度經濟小幅增長，通脹降溫，就業人數僅略有增加。

機構觀點：

1、中金：多維積極變化有望加速Robotaxi產業發展

中金研報指出，Robotaxi直接探索L4級別高階無人駕駛。過去近10年，行業投融資表現幾度浮沉，背後折射出市場對其商業化落地的擔憂。得益於地方政策與產業端的共同催化，Robotaxi近期受到了廣泛的關注。短期來看，政策和降本路徑的探索有望催化產業擴張效應；長期來看，Robotaxi商業化需要技術、成本、生態、監管多位一體的推動。沙利文預計至2030年，中國L4及以上無人駕駛滲透率有望達9.5%，Robotaxi市場規模有望達4888億元人民幣，潛在市場空間廣闊。

2、中信建投：AI投資下半年有兩大方向，端側AI打開更多可能性

中信建投研報指出，算力仍然是大模型持續迭代的根本動力，AI走向端側是大勢所趨。隨着國內大模型能力的提升、調用價格的下降以及政策上的支持，更多的AI應用將會逐步落地。C端的聊天機器人、文生圖、文生視頻應用正在逐步被接受。B端AI也開始在金融、工業、軍事、醫療、教育等領域開始落地。展望AI投資的下半年，有兩大投資方向：一是全球產業趨勢，核心是算力；二是圍繞國內政策拉動內需，尤其是AI與G端以及B端各行業的結合。

3、華泰證券：二季度豬企扭虧，關注養豬板塊業績兌現

華泰證券研報指出，近期農業板塊部分上市公司陸續發佈2024年半年度業績預告，其中生豬養殖上市公司Q2多扭虧爲盈、白羽肉雞養殖上市公司Q2多維持盈利狀態、動保板塊整體盈利仍承壓。2024年下半年豬價有望新高、本輪週期豬企有望享受更長盈利修復期，後續豬價衝頂向上、盈利彈性進一步釋放有望對生豬養殖板塊行情形成正面催化，繼續關注業績兌現力較強的豬企。

4、中信證券：預計公用環保行業上半年業績仍能高增，水電彈性格外顯著

中信證券研報指出，展望2024年上半年，從所覆蓋公司盈利彙總結果看，預計在用電需求高增、燃料成本下降、來水週期性修復等因素推動下，2024年上半年覆蓋公司淨利潤同比增速爲27%，仍維持高增。預計水電受益來水向好釋放電量彈性而業績增長突出；火電成本下降彌補電量增長放緩，業績仍具彈性；核電新增裝機增長有限，電量及電價基本平穩，而業績端有望保持基本穩定。