越秀集團以17.68億港元收購香港人壽 補齊保險“拼圖”

21世紀經濟報道記者 周妙妙 深圳報道

近日，亞洲金融（0662.HK）發佈公告稱，該公司全資附屬公司亞洲保險與創興保險、華僑銀行（香港）、上海商業銀行及招商永隆代理有限公司各自將所持有的香港人壽股份出售給越秀企業（集團）有限公司。

據悉，越秀集團將以17.68億港元收購香港人壽全部股份。Wind數據顯示，亞洲金融持有香港人壽16.67%股份。本次交易中，其將以2.95億港元售出全部股份。

華僑銀行（香港）以5.893億港元的基本對價，將所持有的33.33%的香港人壽股權出售給越秀集團。

公開資料顯示，香港人壽保險有限公司成立於2001年，由亞洲保險、創興銀行、招商永隆銀行、華僑銀行（香港）及上海商業銀行五間金融機構聯合組成。

亞洲金融在公告中稱，出售亞洲保險所持股份符合全體賣方的戰略。賣方相信，由單一股東負責業務發展以滿足客戶不斷變化的需求，符合香港人壽的最佳利益。董事也相信出售將對公司股東利益產生實質價值。

值得關注的是，股東是香港人壽過去開展長期人壽保險業務的重要分銷渠道，通過創興銀行、招商永隆銀行、華僑銀行（香港）及上海商業銀行的龐大分銷網絡，建立起約130個分銷點。

股東變更後，香港人壽的股東分銷渠道便只剩下創興銀行，因爲創興銀行爲香港越秀金控的全資子公司。

數據顯示，截至2023年12月31日，香港人壽的資產淨值爲10.24億港元，資產總額爲147.29億港元，與友邦、安盛、保誠等頭部險企相比，資產總額顯得相對較少。

對於香港中小險企而言，在極爲飽和的市場中與頭部企業競爭並不容易。一位香港保險業人士向21世紀經濟報道記者透露，香港保險滲透率在全球排名第一，保險密度排全球第二。保險市場已十分飽和，新的增量業務主要來源於養老市場和內地市場。

而香港保險市場集中度也較高。得益於更加強大的代理人隊伍和全面的產品體系，頭部險企往往更能承接通關後保險需求的快速釋放。

據中信建投統計，2023年全年，以標準保費（APE）計算中國人壽、友邦、保誠、安盛的保費收入，上述公司同比分別61.3%、177.1%、286.9%、204.7%，市場份額分別達9.0%、15.7%、14.4%、4.8%。

頭部企業佔領市場絕大多數份額情況下，部分香港中小險企靠高收益的理財型保險產品參與市場競爭，但由於資金體量不大，尋求更高投資收益也意味着更高的風險。

一家香港保險資管人士曾向記者透露，香港保險資管機構的投資資產中，股票是規模最大的資產類別，佔比近五成，債券佔比近三成。

得益於近年來美聯儲持續加息推動美債收益率處在歷史較高水平，在下行預期下，2023年香港保險資管機構把握美元投資級債券的配置窗口期，取得了較好的投資收益表現。但作爲國際化金融中心，香港金融市場受歐美宏觀政策和市場走勢的影響較大。

公告顯示，2022年至2023年，香港人壽除稅及非經常項目後虧損淨額分別爲5.12億港元、4.88億港元。

對此，21世紀經濟報道就本次收購意圖和戰略詢問越秀集團IR部門，截至發稿，暫未收到迴應。

作爲廣州市資產規模最大的國企之一。越秀集團以金融、房地產、交通基建、食品爲四大主業，旗下擁有越秀地產、越秀資本、越秀交通、廣州越秀食品集團、創興銀行等公司。2023年其資產總額突破萬億，實現營業收入1314億元人民幣，利潤總額147億元人民幣。

其中，越秀資本是國內首家地方上市金控平臺，目前控股廣州資產、越秀租賃、越秀產業基金、廣州期貨、越秀金控資本、廣州擔保、越秀金科等多個金融業務平臺，是中信證券第二大股東。

創興銀行創立於1948年，在香港設有超過30家分行，在“打造跨境特色的綜合性商業銀行”戰略引領下拓展內地業務，先後在廣州、深圳、上海、北京、汕頭開設分行，形成了“5分行+9支行”的內地佈局，正在積極推進內地法人銀行籌建工作。

收購香港人壽後，越秀集團再次補齊“保險”這一張的金融版圖。