越南景氣熱轉 越股添馬力

越南指數走勢

近期法人第四季展望說明會中,多數法人看好亞股中聚焦在東協的泰星及中印,過去紅極一時的越南,則較少被提及,不過,仍有法人力挺越南並表示,越南經濟動能亮眼,越股行情正在醞釀中。

世界銀行9月底公佈研究報告,預估未來兩年越南經濟成長將居東協之冠,顯現經濟仍在復甦軌道上,惟越股近日表現疲弱,對此,中國信託越南機會基金經理人張晨瑋表示,受到全球股市波動與內部負面消息影響,越股近期震盪整理,然越南國內經濟狀況不差,基本面仍堅實。據越南統計局數據,第三季度GDP曾首見雙位數漲幅13.67%,今年前九月GDP年增率達8.83%,對照今年全球經濟普遍下修,數據亮眼。

張晨瑋表示,因越南股市相對淺碟,短線波動恐續存,需時間消化資金面緊縮壓力,擔心股市波動的投資人,可運用分批佈局搭上越南成長列車。

在基本面尚穩健下,越南經濟數據表現亮眼且本益比已大幅修正,富邦投信富邦越南(00885)ETF經理人楊貽寧認爲越股後市有撐。越南第三季GDP年增率13.67%高於市場預期。楊貽寧說,部分來自於基期因素,去年同期基期較低。另一方面則來自,消費及製造業均表現優異。越南第三季度消費年增10.08%,其中酒店業年比增長41%,佔第三季度GDP增長三分之一,反映疫情後全面開放帶來之經濟加速,製造業年增13.02%。

楊貽寧說,過去越南股市被大幅修正,如金融海嘯時期,本益比來到7.7倍,歐債危機來到7.0倍,新冠肺炎時來到9.89倍,目前股市本益比10.45已接近歷史低點。然越南股市大幅震盪都是爲長期投資人帶來買點,越南長線股市仍會受惠於經濟增長。但中期內,越股仍可能受到全球緊縮及可能之衰退影響,由於越南股市也接近十年線,顯示股價亦逐步反映目前之利空。

日盛越南機會基金研究團隊也表示,越南第三季GDP年增率爲13.67%,強勁的經濟成長力道有機會成爲越南股市上漲的契機。此外券商機構預估越南中產階級的消費需求將在2022年下半年持續復甦,奢侈品等非必須消費類股與民生必需性消費類股有望受益,大盤指數第四季或將在1,000點~1,200點區間震盪。綜合考量外部環境波動風險,越南堅實的基本面,外圍市場風險極可能創造出越南股市底部進場、長期收成良機建議投資人運用定時定額掌握越南長期多頭機會。