印度、東協市場 Q2聚光

印度股市示意圖。 路透

羣益投信統計,全球主要股市2000年以來第2季平均漲幅以俄羅斯4.7%最佳,印度4.15%居次,印尼、越南也有3%以上。整體來看以印度、東協市場表現相對突出,投信法人表示,聯準會停止升息最受惠的是新興市場,建議投資人可多留意相關基金投資契機。

羣益印度中小基金經理人林光佑指出,全球金融環境已逐漸趨向寬鬆,有利整體股市表現,印度總經、企業基本面仍強勁,後續將開始走選前行情,預期中小型股在樂觀情緒驅動下仍將表現更佳。此外,印度即將在5月進行總理大選,印度從1989年來歷經七次總理大選,統計這七次大選後一個月、三個月都有11%以上漲幅,若以印度中小指數來看,選後一個月漲幅更高達21.2%,顯示印股行情可期。

2000年來Q2平均漲幅前十強股市 圖/經濟日報提供

東協市場方面,利安資金管理東協股票部門主管蘇志凱表示,2024年的東協市場可視爲亞股避風港,因爲今年東協國家比全球更好的經濟展望,美國降息讓東協貨幣兌美元走強,國際觀光需求回升讓旅客及旅遊業迎向復甦,加上全球地緣政治持續紛擾下,依過去經驗統計,東協市場往往表現良好,具投資防禦特性,可說是全球股市避風港。

從總經數據來看,蘇志凱表示,東協製造業、出口業正出現復甦訊號,由於多個東協國家採購經理人指數(PMI)重返擴張,某些出口數據已開始好轉,採購經理人指數也顯示,東協製造業和出口的改善,部分歸因於技術和電子產品的替代週期、美國積極財政支出與擴大補貼,尤其在半導體和電動車方面,晶片和大宗商品價格觸底,以及對東協的外國直接投資(FDI)增加,相關基本面改善有利於新加坡、泰國、越南和馬來西亞等依賴貿易的經濟體,同時,以內需爲導向的印尼、菲律賓經濟增長保持韌性。

且隨着通膨率降到大多數東協央行的目標區間,在美聯準會帶動下,預計東協多數央行也將尋求降息,有助於東協市場借貸成本降低、驅動股價成長的估值溢價提高,且聯準會一旦降息,亦將使東協貨幣兌美元走強,吸引更多資金迴流市場;相對看好消費、科技、清潔能源和工業領域的精選企業,將持續受惠中產階級崛起、能源轉型的長期趨勢。