一週市場觀察丨快速減持套現 巴菲特“狂砍”近半蘋果持倉

來源：封面新聞

封面新聞記者 朱寧

北京時間8月3日晚，巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋發佈了2024年第二季度財報，淨利潤大幅超出市場預期，達到303.5億美元。

值得注意的是，伯克希爾哈撒韋大幅增加了現金儲備，此外還大幅減持了蘋果股票，減持幅度近50%。巴菲特此前曾表示，除非發生重大變化，否則蘋果將是最大的投資。

現金儲備持續上升

財報顯示，2024年第二季度，公司營收936.53億美元，上年同期爲925.03億美元，市場預期910.9億美元；淨利潤303.5億美元（約合人民幣2173.15億元），上年同期爲359.12億美元，市場預期177.86億美元。2024年上半年，伯克希爾合計淨利潤達430.5億美元，去年同期爲714.16億美元。

此外，伯克希爾哈撒韋似乎正在大規模儲備現金。截至第二季度末，公司現金儲備爲2769億美元（約合人民幣1.98萬億元），再創新高，一季度末爲1890億美元。

在今年5月份的股東大會上，巴菲特曾迴應了伯克希爾手握鉅額現金儲備。他表示，現在沒有足夠有吸引力的標的去配置資產。“我們很想花這筆錢，但我們不會花，除非我們認爲需要做的事情風險很小，而且能給我們帶來很多錢。”當時，巴菲特曾直言，接下來伯克希爾現金儲備可能會達到2000億美元。

大規模減持蘋果

需要指出的是，截至6月30日，股權投資的總公允價值中，72%集中於美國運通、蘋果公司、美國銀行、雪佛龍和可口可樂。截至6月30日的季度內，淨賣出價值755億美元（約合人民幣5400億）的股票。

但令人震驚的是，伯克希爾哈撒韋二季度大幅減持蘋果股份，持股數量幾近“腰斬”。財報顯示，公司在第二季度將其持有的蘋果公司股份從第一季度的7.89億股大幅減至約4億股，降幅近50%。今年第二季度，蘋果公司股價從4月1日開盤的171.19美元漲到了6月28日收盤的210.62美元。

即便按期間最低股價164.075美元計算，伯克希爾哈撒韋此次出售蘋果股票也套現了超過630億美元（約合人民幣4500億元）。而如果按期間最高股價220美元計算，此次減持股份價值更是超過850億美元（約合人民幣6000億元）。

從股價來說，今年迄今爲止，蘋果股價累計上漲了14%，總市值爲3.35萬億美元，是美股最有價值的公司。

截至目前，伯克希爾哈撒韋仍持有蘋果約2.6%的股份，按照當地時間8月2日收盤價219.86美元計算，價值約880億美元。

此前，伯克希爾在第一季度減持了13%的所持蘋果股份，彼時在5月份的伯克希爾年會上，巴菲特迴應稱，減持蘋果公司股票，是投資獲得可觀收益後的稅收原因，而不是基於對該股的長期判斷。他還表示，2024年底，蘋果極有可能仍然是伯克希爾持有數量最大的股票。巴菲特說，除非發生重大變化，否則蘋果將是最大的投資。

美國銀行股價步入上漲區間

但依舊遭持續減持

值得一提的是，伯克希爾近段時間有條不紊地削減了美國銀行的頭寸，這是其僅次於蘋果的第二大重倉股。

監管文件顯示，在截至本週四（8月1日）的12個交易日裡，伯克希爾哈撒韋出售了價值約38億美元的美國銀行股票。

記者注意到，近幾個月來，美國銀行股票一直在上漲，從去年10底的低點到伯克希爾7月份開始拋售時已累計上漲了75%。

從巴菲特買入美國銀行的歷程來說，自2011年起，巴菲特便開始買入美國銀行，隨後美國銀行便成了伯克希爾·哈撒韋的第二大持倉股，僅次於蘋果公司。

巴菲特還多次盛讚美國銀行的管理層，在談到持有美國銀行的股票時他曾說：“多年前，我主動加入，他們爲我們做了一筆非常不錯的交易。我非常喜歡Brian Moynihan（美銀CEO），我不想賣掉它。”

更早之前，伯克希爾·哈撒韋公司分別在7月19日和7月24日、29日披露了其實施減持美國銀行的動作。

2022年，伯克希爾·哈撒韋退出了幾個長期持有的銀行股，包括摩根大通、高盛、富國銀行和美國合衆銀行，但其中沒有美國銀行。

巴菲特今年的減持操作發生在美國銀行公佈二季度財報的第二天。當地時間7月16日，美國銀行披露了二季度財報，報告期內，公司實現營收511.95億美元，淨利潤135.71億美元，超出市場預期。但是，作爲該行最大收入來源之一的淨利息收入則降至137億美元，不及市場預期。

有市場人士分析，美聯儲即將開啓降息可能是巴菲特減持美國銀行的邏輯之一。銀行業的盈利能力在很大程度上依賴於淨息差，即銀行貸款利率與存款利率之間的差額。通常情況下，較高的利率環境有助於擴大淨息差，從而提高銀行的盈利能力。如果市場預期美聯儲即將降息，這可能導致銀行業的淨息差縮小，從而對銀行的盈利能力產生負面影響。