怡和嘉業獲國聯證券買入評級，耗材業務持續增長，期待海外訂單恢復

2024年08月21日，怡和嘉業獲國聯證券買入評級，近一個月怡和嘉業獲得2份研報關注。

研報預計考慮下游去庫存影響，我們預計公司2024-26年收入分別爲9.18/11.72/14.17億元，同比增速分別爲-18.25%/27.70%/20.91%，歸母淨利潤分別爲2.29/2.99/3.63億元，同比增速分別爲-22.86%/30.16%/21.36%。鑑於公司是國內家用呼吸機龍頭企業，拓展全球市場具備競爭力，下半年去庫存影響逐步減弱，業績有望恢復增長。研報認爲，從產品看，2024年上半年家用呼吸機診療業務收入2.30億元，同比下降60.07%；耗材類業務收入1.36億元，同比增長26.13%，佔比35，69%，耗材佔比穩步提升。受美國家用呼吸機市場下游去庫存影響，公司業績短期波動，我們預計隨着去庫存接近尾聲，以及公司與RH合作協議落地，海外業務有望恢復正常增長。

風險提示：經銷商模式風險；知識產權風險；新產品研發、上市不及預期風險。

本文源自：金融界

作者：研報君