央行紀敏：發展科技金融應注意區分財政和金融、債務和資本的邊界

21世紀經濟報道記者 唐婧 濟南報道

10月17日，“第二屆濟南科技金融論壇”在濟南山東大廈隆重舉行。國內外金融界領袖、地方政府、科技企業、投資機構、行業協會代表等齊聚一堂，共同探討與推進科技金融產業的創新發展。

中國人民銀行研究局(參事室)副局長(副主任)紀敏表示，下一步，人民銀行將錨定建設科技強國目標，構建同科技創新相適應的科技金融體制，引導金融資本投早、投小、投長期、投硬科技，重點提升三個“比重”：

一是提升直接融資在社會融資中的比重，進一步豐富資本市場的融資產品，創設科技創新專項金融債券。

二是提升股權融資中投早、投小的比重，完善創業投資“募投管退”機制，提高外資在華開展股權投資、風險投資便利性。

三是提升科技創新貸款在各項貸款中的比重，用好科技創新和技術改造再貸款，建立科技金融服務考覈評價機制，引導金融機構增強對科技型企業的風險評估能力，豐富適應高新技術領域特點的金融產品。

紀敏指出，濟南科創金改試驗區建設已近三年，改革進程過半，取得了可喜的成績。下一步，要深入貫徹中央金融工作會議精神，立足區域特點和優勢，聚焦試點改革任務，積極提升三個“比重”，爲做深做實科技金融大文章貢獻山東智慧。重點要做好以下幾項工作：

一是加大對重點領域的支持力度。充分發揮結構性貨幣政策工具的引導作用，用好用足科技創新再貸款、支小再貸款等工具，引導試驗區金融機構加大對高新技術企業、優質中小企業的信貸支持力度，助力戰略性新興產業和未來產業發展。聚焦國家科技重大項目和關鍵核心技術攻關，積極探索技術、資本、市場相融合的科創金融服務模式，提升金融服務質效。

二是加大金融產品和服務創新。鼓勵金融機構開發更多適合科技企業特點的金融產品和服務，加大對輕資產、高風險、長週期科技企業的支持力度。濟南試驗區要突出亮點，繼續推進“科技人才貸”等特色產品和服務，實現人才與資本的有機結合，爲其他地區提供模板和經驗。

三是增強股權市場支持能力。充分發揮區域性股權市場作用，深化與全國性證券市場板塊間的合作銜接，提升資本市場支持科技創新的活力。引導培育更多長期資金、耐心資本投硬科技，完善“募投管退”全流程、各環節服務，加強股權投資對科創企業的資金支持力度。

四是加強公共信息平臺建設。完善科創金融綜合服務平臺功能，全面匯聚公共數據、互聯網公開數據和第三方商業數據，突破金企信息不對稱難題，實現對科技企業的精準畫像。探索建立“企業創新積分”數據庫，爲金融機構瞭解科技企業創新情況提供支撐。

五是合理把握金融創新與風險的平衡。科技企業前期資金投入大、產品研發週期長、產品迭代速度快，具有天然的高風險屬性。

紀敏還稱，對商業銀行等金融機構，首先要注意區分兩個邊界，一是財政與金融的邊界，按照科技活動的外部性、市場失靈程度確定財政和金融的支持邊界；二是債務與資本的邊界，按照科技活動的風險收益對稱性，確定債務和股權的支持邊界。在區別兩個邊界的同時加強財政與金融、銀行與資本市場的協同配合。其次，試驗區要引導金融機構落實風險防控主體責任，堅持自主決策、自擔風險、穩健經營，強化信貸風險、流動性風險管理和資金用途監控，確保金融創新安全有序推進。