亞股拉回修正 越股相對有撐

亞洲基金績效

國際投資信心薄弱使得亞股近期出現較大震盪,MSCI新興亞洲股票指數近一個月出現了6%的拉回修正,然觀察各國股市表現,受政策支撐的越南股市表現相對抗震,美國銀行接連倒閉,顯示高利率已影響全球經濟,但考量通膨黏性,越南央行先下調部分利率因應,象徵爲全面降息準備,提供股市相對有力的動能。

日盛越南機會基金研究團隊表示,今年以來越南貿易呈順差,外資迴流且匯率穩定,促成央行透過調降利率支持經濟。部分商業銀行鍼對中小企業貸款也公佈一系列利率優惠,預期第二季央行將更積極透過公開市場操作、購買外匯等方式增加市場流動性,緩解國內企業信貸壓力。

根據越南投資部統計,今年以來外資直接投資(FDI)中,新註冊專案數共261個、年增42.6%,新註冊金額超過17.6億美元、年增約180%。以產業來看,外資投資製造業的比重最高,預期FDI將爲今年越南經濟成長的重要驅動力。日盛越南機會基金研究團隊建議,投資人可鎖定越南股票型基金逢回找買點,或以定時定額方式佈局,增加中長期投資實力。

展望亞股,臺新新興市場機會股票基金經理人李文孝指出,陸2月製造業及非製造業PMI進一步好轉,且擴展至各面向及各行業別,復甦情況好於預期,預期第一季大陸經濟將呈現解封后的熱絡情勢,下半年經濟進一步提升,預期帶動亞股基本面下半年將好轉。加上目前評價偏低,股市震盪後仍將持續吸引長線資金,有利資金迴流新興亞洲。

李文孝認爲,產業操作上,隨着世界各國更加重視氣候變化問題,電動汽車、電池儲存產品及供應鏈等與可持續發展相關的行業將受到更多關注。以國家來看,以大陸及臺灣爲優先考量,大陸內需動能恢復,出口也在外商製造業加持下而成長,在市場動盪中將勝出。

臺股方面,晶圓代工景氣可望在第一季落底,第二季半導體產業庫存調整完畢,估計企業營收年增率逐季上揚,獲利年增率可望在下半年轉正,對於臺股後市仍樂觀看待。