需求回溫 面板雙虎H2拚虧轉盈

近六季全球面板廠平均稼動率

2023年全球電視庫存回落，終端需求小幅復甦，羣智諮詢（Sigmaintell）指出，第二季供需比進一步回落到4.6％，供需趨於緊張。採購需求強勁恢復的支撐下，預計第二季6代以上高世代LCD面板產線稼動率逐步恢復至接近80％水平。

面板廠去年大虧超過200億元，今年第一季價格仍在低檔、仍難逃虧損。隨着電視面板價格強勁反彈，再加上面板廠稼動率逐漸回升，市場預期面板雙虎友達（2409）及羣創（3481）第二季虧損將大幅縮小，下半年有望轉虧爲盈。

羣智諮詢統計數據顯示，截至2023年初，品牌整體庫存水位明顯下降至11周，庫存恢復健康。電視面板廠商的整體庫存也下降到1.7周水位，庫存降到相對健康水位，預計2023年上半年面板廠庫存有望在需求和產能相向調整中維持在健康水位。

在漲價預期心理之下，中國廠商策略性備貨需求走強，國際品牌備貨需求維持保守。國際品牌對終端市場需求缺乏信心，第一季採購需求維持保守，採購數量年減20％以上。中國品牌對於面板價格週期較爲敏感，春節後在電視面板價格上漲的預期下紛紛開始抄底備貨。但在終端需求僅是小幅回溫之下，要謹慎注意提前備貨可能透支下半年面板採購需求。

羣智諮詢表示，全球前九大品牌2023年第一季電視面板採購3,640萬片，在中國品牌策略備貨帶動下，相比春節假期前的採購計劃增加了220萬片，短期來看液晶電視面板備貨需求走強。供給面來看，面板廠從去年下半年積極減產，今年第一季的整體稼動率維持71％的低檔水準。在整機廠商採購需求強勁恢復的支撐下，預計第二季6代以上高世代LCD面板產線稼動率逐步恢復至接近80％水平。

根據羣智諮詢估算，在面板廠減產、以及韓廠產能退出的影響下，第一季全球電視面板供應面積相比去年同期大幅下降18.7％，面板廠商依然處於控產狀態。第二季在面板需求支撐下，面板供應面積相比去年同期下降1.7％，相比前一季增長15.8％。

整體來看，第一季全球面板市場供需比回落到5.1％，整體供需趨向平衡，預計第二季供需比進一步回落到4.6％，供需趨於緊張。而面板價格在面板廠力拚扭虧的推動下，短期電視面板價格會有較大的上漲幅度。