下調存款利率、壓降高息產品規模 銀行應戰息差挑戰

應戰息差壓力，銀行各自出招。

4月以來，又有多地中小銀行選擇下調存款利率。延續過去一年主要銀行三度下調存款利率的趨勢，年內採取類似措施的銀行進一步增加，從機構類型上看主要集中於農商行、村鎮銀行等中小型銀行。

調降存款利率，是銀行應對息差下行的關鍵之舉。過去一年銀行業息差持續收窄，國家金融監督管理總局的數據顯示，2023年四季度銀行業淨息差降至1.69%。分不同機構類型來看，大行、股份行、城商行和農商行淨息差分別環比3季度末變化-4BP/-5BP/-3BP/+1BP至1.62%/1.76%/1.57%/1.90%。在目前已正式公佈2023年年度報告的22家A股上市銀行中，有21家的淨息差指標出現了不同幅度的下滑。

與此同時，各家銀行年報中顯現出的存款定期化趨勢也引發業內關注，對此多家銀行的管理層在業績發佈上表示將壓降高息存款產品規模，優化存款結構。實際上，近期有市場消息稱，以零售業務見長的招商銀行已暫時停發三年期、五年期大額存單。

針對存款利率在銀行業息差承壓背景下的後續走勢，機構指出，近期存款掛牌利率多次調降，緩解銀行負債成本壓力、呵護銀行息差的政策意圖明顯，未來不排除存款利率有進一步調降的空間。

多地中小銀行跟降存款利率

年內中小銀行降息潮再度迎來小高峰。繼2月份吉林、廣西等地一衆中小銀行下調存款利率後，近期河南、陝西、廣東、雲南、貴州、山西等地多家中小銀行也宣佈調降存款利率。

自2024年4月1日起，博愛農商銀行對三個月、六個月、 一年期、二年期整存整取定期存款執行年利率進行調整，調整後的利率分別爲1.40%、1.65%、1.80%、2.00%，分別下調了0.2、0.15、0.45、0.35個百分點。三年期與五年期存款利率不變。

4月8日，鶴山珠江村鎮銀行發佈公告，3個月、6個月、二年、三年、五年的整存整取定存年利率分別執行1.7%、1.9%、2.35%、2.7%、2.7%，較上2023年12月分別下調15個基點、15個基點、25個基點、40個基點、40個基點。

平遙晉融村鎮銀行發佈公告稱，自4月1日起對存款利率進行調整，調整之後，該行兩年期、三年期、五年期定期存款年利率分別爲2.45%、2.75%、2.8%。較去年9月分別下調了15個基點、20個基點、20個基點。

而據公開信息不完全統計，修武農商銀行、興寧珠江村鎮銀行、濮陽中原村鎮銀行、唐河縣農信社、陝西柞水農村商業銀行、雲南石屏北銀村鎮銀行、貴州德江長征村鎮銀行、廣東普寧匯成村鎮銀行、鶴壁農商行等多家中小銀行均於近日宣佈調整定期存款利率。

年初，已有包括桂林銀行、柳州銀行、臨桂農商行、靈川深通村鎮銀行在內的多家中小銀行因“順應利率市場化的趨勢”而下調存款利率。

彼時有分析人士指出，近期中小銀行下調存款利率屬於去年第三輪大行跟進調降，國內採取大中小型銀行“梯次”調降存款利率，讓市場充分消化存款利率調降影響，有助於維護存款市場正常競爭秩序。據悉，2023年，主要銀行三度下調存款利率，成本較高的中長期存款是利率調降重點。最近一次在去年12月22日，五家國有大行及招商銀行集體發佈關於調整人民幣存款利率的公告，定期存款、協定存款、通知存款掛牌利率均自當日起調整，其中三年期和五年期的長期限定期存款降幅最大。

部分銀行壓降高息產品規模

在調整存款利率的同時，也有銀行在逐步探索壓降高利率存款產品的規模。

公開信息顯示，3月1日福建省聯社官網發佈了《關於“富利寶”智能通知存款產品終止的公告》，公告稱，爲貫徹落實有關政策要求，我社“富利寶”智能通知存款產品（以下簡稱富利寶）將於2024年3月21日自動終止。已辦理我社富利寶產品的客戶可及時攜帶銀行卡（存摺）及有效證件到營業網點，或通過手機銀行等自助渠道辦理其他存款產品。

而後福建省內多家農商行、村鎮銀行陸續發佈公告稱，將於3月21日自動終止“富利寶”智能通知存款產品。

據瞭解，此前有關部門曾下發通知，自2023年5月15日起，要求各銀行控制通知存款、協定存款利率加點上限。其中，國有大行加點上限不能超過10個基點，其他金融機構不能超過20個基點。事實上，早在去年5月，中信銀行、興業銀行等多家銀行已暫停了智能通知存款功能。

融360 數字科技研究院分析師劉銀平指出，實際上，過去幾年銀行智能存款產品陸續下架，現存的此類產品已經很少見。智能存款一般具有靈活性高、利率高的特點，部分產品期限較爲靈活但按照定期計息，推升了銀行的攬儲成本，不符合監管規定，銀行下架智能存款一方面是爲了達到合規目的，另一方面是爲了降低資金成本。

另外，此前一度被“火爆爭搶”的大額存單產品的吸引力減退。有消息稱以零售業務著稱的招商銀行已經停止提供三年期大額存單，該產品在去年的利率爲2.9%。目前招商銀行手機App上，暫未提供三年期及以上新發大額存單產品。另外，經查詢，寧波銀行手機App上大額存單新品列表也呈現一片空白。

融360 數字科技研究院發佈的2024年3月銀行存款利率報告中指出，3月份，整體來看，除了農村金融機構大額存單利率整體小幅上調，其他類型銀行大額存單利率均繼續下調。

“國有銀行、股份制銀行發行的長期大額存單數量較少，部分銀行早已停發3年、5年期大額存單，一方面與當前的利率走勢有關，利率下行趨勢下銀行不願意爲長期存款支付更高的成本，且銀行息差壓力加大，需要優化負債結構、壓降高成本存款；另一方面，近兩年居民存款熱情較高，銀行存款規模增長較快，而貸款投放難度較大，銀行吸收長期存款的積極性不高”上述報告稱。

存款定期化趨勢明顯

從央行及上市銀行年報中的數據來看，當下銀行並不缺少長期存款。

人民銀行披露的2023年《金融機構人民幣信貸收支表》顯示，住戶部門和非金融企業的定期存款餘額及佔比均呈現上升趨勢。住戶部門定期存款佔比從68.1%上升至71.5%，非金融企業則從65.9%上升至68.4%。

而根據wind信息統計，已披露2023年年報的22家A股上市銀行存款總額達170.20萬億元，較上年的153.27萬億，增幅11.05%。其中，個人定期存款總額達57.3萬億元，較去年同期的46.85億有明顯增長，增幅22.3%。

以建設銀行爲例，2023年末，該行境內活期存款12.02萬億元，較上年減少264.58億元，降幅0.22%；境內定期存款14.7萬億元，較上年增加2.58萬億元，增幅21.25%。在年報中，建設銀行在年報中直言 “客戶儲蓄意願強烈且定期存款傾向持續增強”。

存款規模增加以及隨之提升的付息成本，或在一定程度上對衝了此前存款利率下調所讓出的息差增長空間，目前息差下行仍是擺在銀行眼前的關鍵問題。

數據顯示，當前披露年報的22家上市銀行平均淨息差爲1.84%，絕大多數同比收窄，僅有一家銀行增長。擴展到整個行業來看，國家金融監督管理總局公佈的數據顯示，去年四個季度銀行業淨息差逐步走低，截至2023年末，我國商業銀行淨息差已下降至1.69%。

對於銀行業息差收窄的原因，中金公司此前在研報中指出，2023年商業銀行淨息差1.69%，預計主要由於存量房貸利率調整、貸款重定價、新發放貸款利率下行所致。

而逐步增長的成本或許也是重要因素之一，多家機構分析認爲“銀行貸款利率下行明顯，儘管存款利率多次調降，而存款成本率在定期化趨勢下較爲剛性，導致息差明顯下滑”“負債端存款定期化趨勢仍在延續，存款利率下行難以完全抵消存款定期化帶來的影響。”

招商銀行在年報中預計：“2024年存款定期化趨勢或持續，市場競爭激烈程度將加劇。預計將持續面臨規模增長與成本管控兩方面壓力。”

“開源節流”管控成本

如何面對明顯的息差壓力，又將採取怎樣的應對措施，是銀行在年報季被重點關注的話題之一。多家銀行在公開場合表示，主要將在“開源”拓寬低成本存款來源與“節流”壓降高成本存款規模兩方面入手。

“雖然2023年存款利率下降了三次，但是存款的定期化、長期化趨勢特徵還是比較明顯，這方面都有一定比例的上升，同時市場競爭也加劇了成本下行的動能。”中國銀行副行長張毅在業績發佈會上表示，2024年，中國銀行將加大對高成本存款的壓降力度，包括協議存款、結構性存款以及三年期以上大額存單。

中行在年報中也稱：“本行以高質量發展爲主題，加快產品和服務創新，堅持存款量價協同，持續優化金融服務。一方面穩步拓寬活期存款來源，積極拓展代發薪、現金管理、快捷支付、社保卡等存款重點業務；另一方面持續提升存款發展質量，有序壓降結構性存款、協議存款等成本較高產品的規模，人民幣存款成本保持穩中有降。”

另外一家國有大行建設銀行的首席財務官生柳榮在2023年度業績發佈會上表示：“建設銀行2023年在負債端加大結構的調整，通過考覈調整、內轉調整，引導分行更多抓結算資金，更多地控制三年期以上的付息率比較高的存款。此外，通過託管資產帶動了低成本的活期存款，通過這些措施也控制了存款付息率的增長”。

招商銀行則在年報中稱，將採取堅持核心存款爲主的推動策略，通過結算服務、財富管理、產品創新等方式拓展穩定的低成本存款；以分類管理爲手段，加強對高成本存款規模和佔比的管控，確保全年存款成本率保持合意水平。

而降低存款利率或將仍是銀行管控成本的關鍵手段之一。展望後續，業內普遍認爲，出於穩定息差以及應對存款定期化的需要，後續銀行或將進一步下調存款利率。

“近期存款掛牌利率多次調降，緩解銀行負債成本壓力、呵護銀行息差的政策意圖明顯。”中信建投研報分析稱，23年存款三次下調掛牌利率的利好將在24年逐步顯現，可以有力對衝資產端下行壓力。此外，由於24年銀行仍面臨存量按揭利率下調、LPR或繼續下調等方面的負面影響，淨息差下行壓力較大，存款利率或仍有進一步調降的可能。

中金公司認爲，有必要更大幅度的下調存款利率，減少銀行息差壓力、爲支持實體經濟提供更多空間，根據存款歷史成本、以及存款與國債利率的比價估算，定期存款利率至少有20-50bp的下調空間。

業內人士指出：“如果央行進一步引導市場利率中樞進一步下移，加之銀行淨息差壓力，不排除存款利率仍可能適度下調，爲金融支持實體經濟拓展空間，這也是增強金融體系風險抵補能力，維護金融體系穩定、可持續運轉的內在要求。”

劉銀平稱，從利率市場環境、銀行息差情況來看，未來存款利率仍將繼續下調，且去年末國有行、股份行利率下調以來，少部分地方性銀行並未跟調到位，接下來可能會繼續下調各類存款利率。

文/王欣宇

(編輯：王欣宇)