微軟AI營收一年成長4千億 世界第一大公司為何說壓力大了？

挖到OpenAI盟友、登世界第一，全因「禪風」CEO納德拉「不會把人吃掉」。 圖片來源：Getty Images

【文／黃亦筠；圖片／GettyImages】

微軟大力投入的Copilot尚未賺錢，加上生成式AI領域高速競爭，微軟挑戰與壓力也日益變大。

站上世界第一的驅動力

「禪風」納德拉，用合作取代滅絕

微軟的轉變，背後更大因素，是文化面的驅動力。

微軟過去非常抗拒「夥伴關係」，納德拉上任後推動「成長性思維」，強調合作。

相較前兩任CEO的強勢，同事眼中光頭、「禪風」的納德拉，把微軟擺到比較謙遜的位置。

納德拉沒有科技大廠高層最容易犯的「老王賣瓜症候羣」（Not Invented here Syndrome）──堅持只用自家創意、自家產品。

「禪風」的納德拉，把微軟擺到比較謙遜的位置。 （微軟提供）

這個轉變讓往後並進來的企業或合作對象，不覺得自己被吃掉，而是一起合作成長。

這波帶動微軟股價的OpenAI，是GitHub後最鮮明的例子。

微軟投資OpenAI 130億美元，持有約49%股份，開出的合作條件就是允許微軟使用其技術，且OpenAI的模型和工具優先要在Azure上運作。

OpenAI在Azure上發展出大型語言模型GPT-4，微軟也率先用來產出微軟365 Copilot、程式資安Copilot for Security，以及財務分析助手Copilot for Finance。

納德拉的「綁定Azure模式」，也拿來和當今AI新創合作。譬如三月剛公佈和法國獨角獸Mistral AI、美國新創Inflection AI等，提供算力兼圈住使用者。

2024年，微軟編列400億美元的資本支出，一間軟體公司能編列超過晶圓代工龍頭臺積電300億美元的資本支出，十分驚人。全是爲了晶片、雲端基礎建設、資料中心，爲即將到來的生成式AI應用熱潮，做足準備。

攤開微軟財報，包含Azure業務的智慧雲端營收，過去一年成長了17%，一年就成長127億美元（約4100億臺幣），佔微軟營收的比重，也從納德拉上任時的2成，成長到4成。

納德拉在財報會議曾分析，微軟充分利用雲服務，幫助客戶不斷增加數位轉型和業務優化需求，企業客戶數三個月內從1.1萬成長到1.8萬家，成長幅度不弱。

納德拉上任十年，以Azure爲核心架構，讓營運利潤提升，微軟營業利益率從29%上升到43%，這數字高過其他科技巨頭蘋果、Google、Meta、亞馬遜。

摩根士丹利分析師韋斯預估，到2025年，微軟光AI可以增加400億美元收入，主要來自Azure的AI工具和微軟365 Copilot。

這顯示，納德拉以Azure爲核心的AI革新，策略明顯奏效。

挑戰緊追在後

大量算力加劇財務壓力，競爭者也倍增

但生成式AI領域高速競爭，微軟挑戰與壓力也日益變大。

生成式AI發展需要大量算力，需要投資大筆金額購買GPU。

微軟未來面對龐大的資本支出，以及競爭對手愈來愈多，壓力不小。（圖爲微軟總部） （黃亦筠攝）

微軟財務長鬍德（Amy Hood）就曾指出，AI的擴張帶給微軟雲端業務獲利率的壓力。

因爲，大力投入的Copilot尚未賺錢。《華爾街日報》就披露，一個使用者付10美元月租費使用AI助手，微軟就要虧20美元，有些使用者甚至讓微軟每個月虧到80美元。

另外，還有追兵在後，包括號稱「Google版Copilot」的Duet AI for Google Workspace打對臺，Salesforce、Zoom等也紛紛推出企業AI助手產品搶能見度。可預見的未來，市場會更擁擠。

面對衆競爭者叫陣，這場規模經濟之戰，微軟不再是孤傲的科技老兵之姿，披上更堅實的合作戰袍，準備激戰一場。

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