網易騰訊“割席”
2024年2月29日，本站發佈2023年財報。
財報顯示，本站2023年業績穩健，總營收1035億元；其中爲外部公認爲主業的遊戲及相關增值服務營收816億元，同比增長9.38%。從經營基本面看，本站交出了一份不錯的答卷，尤其是其營收佔比近8成的遊戲業務在規模與利潤兩維度的穩健增長。這在降本增效、迴歸主業爲主旋律的2023年，讓其成爲2023年少有的贏家之一。
回顧去年全年，現象級派對遊戲《蛋仔派對》顯然是推動本站業績增長的主要動能之一，需要肯定的是，《蛋仔派對》作爲本站首款"平臺級"大DAU產品，必將對本站的遊戲研發、發行乃至整個行業的格局產生深遠影響。
起碼，本站已然衝破了騰訊構建的Q微兩端社交流量護城河，也躍過了戰術競技品類的大DAU護城河，玩家間關係鏈正在逐漸沉澱。經此一役，本站終於補齊了其遊戲版圖中缺位的大DAU板塊，完善了屬於自己的"大DAU+垂類精品"戰略版圖。
更值得注意的是，似乎早在"大DAU"這座頂峰相見之前，作爲業內頭部的豬鵝兩廠，已然走上了分道揚鑣的登山之路，一個注重精品化自研、一個看重投資ROI、成功率。兩者現今都以手握的"DAU王牌"爲跳板，註定只會是迥異新故事的序章。
春節檔頂峰相見，劍拔弩張
看好本站的投資者正在將本站推上一個前所未有的峰口。
截至2月29日年報發佈前，本站收盤價爲176.2元，其不僅完全收復了此前的失地，股價更是回彈44.43%。業務增長已在本站本次年報中展露無遺，而外界的預期則大多落在其在《蛋仔派對》帶領下實現業務"突圍"之上。
好在，繼去年底《元夢之星》高調上線、對攻《蛋仔派對》的"一戰"過後，蛋仔在剛剛過去的春節"二戰"中持續保持優勢身位，一扭數年前吃雞大戰的頹勢。據點點數據，截至 2 月 15 日，《蛋仔派對》在中國 App Store 端近 30 天總收入約 1.44 億元，而《元夢之星》的總收入約 6155 萬元。
單看2024年2月10日至17日（共8天）的春節檔，據第三方機構七麥的數據，iOS端流水結合安卓渠道估算《蛋仔派對》於春節收入1244.58萬美元，而《元夢之星》的同期收入估算爲203.96萬美元，兩者之間的差距來到數量級。
而用戶層面的對比，相對能更爲直觀地體現戰況——據官方數據，《蛋仔派對》日活躍用戶數農曆除夕夜的DAU 達到 4000 萬新高，再破2023年春節期間創下的3000萬DAU記錄，而《元夢之星》並未公佈相關數據。
長期信奉"友商先開路，我跟隨纏打"的騰訊，終是在本站憑藉先發優勢構築的壁壘下嚐到失敗的感覺。此外，不得不提的還有面對本站一年半的時間優勢，抱着打仗心態的騰訊顯得有些過於"上火"。
爲了快速追平用戶規模以展開商業化等後續動作，《元夢之星》在運營上過度強調拉新，如其於2月1日上線的春節前重要活動就因爲獎勵需求過於集中在拉新而引爆玩家情緒。有趣的是，以核心玩家爲主的體驗服玩家羣因大量不滿言論遭集體禁言，這也進一步挫傷了《元夢之星》的用戶基本盤。
說白了，時間不站在騰訊這一邊。無論是《元夢之星》，還是IEG事業羣乃至整個騰訊。
早在數年前米哈遊攜《原神》橫空出世時，騰訊的統治地位便開始遭到質疑，而今派對大戰的失利更加重了市場的利空預期，這也如實反映在了騰訊的股價變化上。騰訊截至2月29日收盤價爲277.2元，自三年前的高點635.3元持續陰跌至今。
2023騰訊年會上，IEG總裁任宇昕提出大白馬（大DAU爆款）與大黑馬（小衆精品）兩個概念，並在年後發起"春筍"計劃以扶持小團隊深耕垂類項目。這一定程度上可以看做是，騰訊對既往過於關注大DAU的戰術競技類產品而忽略垂類精品可能性，做出的路線糾偏。
可以預判的是，在未來，大DAU與垂類精品並行將成爲遊戲行業頭部廠商的標配。只是在騰訊試圖扭轉路徑慣性之時，本站已經走出了獨屬於自己的並行之路。
金手指VS鐵飯碗
騰訊不得不正視，王者不再是鐵打的榮耀。
格局變化始於米哈遊，《原神》的出現證明非戰術競技的垂類遊戲可以通過精品化與運營實現破圈；格局變化終於本站，《蛋仔派對》過去一年的表現恰是其進一步放大破圈效應的佐證。甚至在相似方法論的沉澱下，本站在既往積累的MMO優勢賽道的基礎上多點開花，多款垂類遊戲取得了不錯的成績。
財報顯示，競速類的《巔峰極速》坐穩iOS競速垂類頭把交椅，並在中國港澳臺市場多次登頂ios暢銷榜、下載榜；《逆水寒》手遊在上線初期收入表現僅次於《王者榮耀》，以註冊用戶5000萬爲MMO賽道設下天花板；《全明星街球派對》從體育賽道一路攀升，成首個登頂iOS暢銷榜的籃球手遊；無限流言情手遊《世界之外》引爆女性玩家圈層，一度登頂iOS免費榜冠軍。
不難看出，本站似乎找到了突破DAU天花板的金手指——從近幾個季度，提取本站財報的標題關鍵詞，不難發現一個絕對高頻的詞彙，自研。
外界對這個詞的印象可能始於前文提到的，本站近幾年投入大量資源探索、自主研發多垂類精品的可能性，從回合制RPG《陰陽師》，到MMO《逆水寒》手遊，從派對遊戲《蛋仔派對》，到乙女遊戲《世界之外》。但熟悉業內的朋友或許知道，本站初見崢嶸的第一根自研金手指，最早可以追溯到2005年。彼時中國遊戲產業尚處於襁褓中，大多廠商選擇代理一途切入行業，而本站成爲了第一批自研遊戲產品、自研遊戲引擎、突破國外技術壟斷的廠商。
這條自研的路，唯有時間是有力註解。目前本站已擁有NeoX、Messiah兩款自研引擎，不僅相對Unity、虛幻等商用引擎更適合垂類產品開發，且自研引擎會在開發過程中持續迭代優化，近20年的技術積累不僅顯著提高本站GR0（遊戲立項前期）階段的效率，更是深入到用戶層面，推動本站遊戲UGC內容的生態持續壯大。
前有《暗黑破壞神：不朽》與《哈利波特：魔法覺醒》，兩款基於自研引擎"走出國門"的海外IP作品，現有基於自研引擎打造的《蛋仔派對》UGC地圖編輯工具——本站內部儼然已形成一套圍繞自研項目的遊戲產品方法論。
反觀騰訊，長期以來在遊戲領域的策略均以單項目的ROI爲導向，換言之，追求出手即成功。據不完全統計，騰訊僅在遊戲領域便在過去17年間投資了189家公司，其跟隨爆款的打法亦源於投資的ROI邏輯。因此騰訊對大DAU產品情有獨鍾，集中資源高舉高打併持續在戰術競技品類推新，垂類作品大多通過成熟IP來拓展，反而對其他垂類遊戲關注度不夠。這直接導致其錯失了垂類的二次元與派對兩條賽道的先機。
一邊是重注加碼自研的金手指，一邊是依仗Q+微龐大流量入口的頂流DAU戰術競技類鐵飯碗，兩條迥異道路的碰撞，早已不限於遊戲本身，從研發碰撞到發行角力，直到短視頻時代的興起，吹響了另一場漫長戰役的號角。
4G網絡的普及和短視頻平臺、自媒體的持續火熱，宣告着遊戲行業進入精耕細作階段，對精細化運營與營銷提出了更高要求。歷來缺乏流量入口、"被迫"走上"由內容帶動爆款"的本站，意外地來到了自家主場。
自早期聯動二次元大觸從而破圈的《陰陽師》到近來"收割"MMO玩家的《逆水寒》手遊與"平臺級"產品《蛋仔派對》，均是通過優質內容的分發、運營與口碑營銷從而如滾雪球般積累聲勢。截至今日，《蛋仔派對》的抖音官號積攢了2461.3萬粉絲，對比《王者榮耀》的1730萬，其在上線時間晚了7年的情況下做到這一點，可見其推動遊戲內容與傳播內容共振的運營能力。
在傳統流量金池子被無限倍稀釋的現狀下，騰訊也終於意識到了自己也需要流量。要知道在2022年初，騰訊曾以侵害著作權爲由，向抖音提起訴訟，禁止抖音外鏈跳轉到微信小遊戲，而時至今日，騰訊不僅和字節握手言和，還放開投流，讓那句"再也不相信買量"顯得有些"口嫌體正直"，畢竟沒有廠商會和實實在在的流量過不去。
在公平的流量河道內，兩廠最終能飄向多遠，一切尚待內容說話。
不得不提的是，本站這根自研金手指，在去年席捲各行各業的AIGC的大浪潮之下，已經下達了最新邀戰令。
在各行業都共識"AI將如人類發現火一般，成爲顛覆性生產力"之時，本站的技術自研基因，讓其成爲了最快做出反應的遊戲廠商，據財報顯示，本站早在2023Q3就將自研AI技術應用於遊戲工業化全流程，對關鍵環節的工作提效高達90%；並在《逆水寒》中實現了業內首創的智能NPC，可以和玩家自由交互、對話，被不同玩家"調教"出不同性格、經歷。《蛋仔派對》UGC編輯工具也在AI加入下顯著減負，爲創作生態持續促活，協助2000萬創作者活躍於編輯平臺，平均每秒便能爲生態製作出3.8張地圖。
財報顯示，本站2023年的研發投入達165億元,以16%的研發強度領先於行業，足見自研及技術基因已深入其遊戲業務的肌理。
在競技品類當道的階段，騰訊是孤獨求敗的舊王。而在玩家逐漸圈層化，技術變革和內容爆發雙雙到來的階段，攻守之勢悄然對調，舊王面對的已然不是挑戰，而是不得不去思考，如何擇路而行，才能走進新王主導的戰場。
本站騰訊，分道揚鑣
從遊戲行業的視角審視"元蛋之爭"乃至於本站與騰訊兩家的遊戲業務，其分野或許昭示着未來遊戲行業的兩條發展路徑。
雖然上述兩家頭部廠商均推行多元化的產品戰略，佈局了MMO、MOBA、派對等多條賽道，但是本站在自研技術與經驗的積累下相對更激進，在研發品質得到保障的前提下更願意投入資源爲創新獨立遊戲提供試錯空間。而騰訊則在不斷鞏固既往戰術競技品類優勢的同時，通過大量投資中小廠商以試圖覆蓋細分性機會，只是這些項目往往需要經歷相對較長的GR0時期。以2023年逐漸起勢的派對賽道爲例，騰訊在早已投資《糖豆人》母公司的情況下依舊晚了本站一年時間。
進一步說，本站堅持自主研發、迭代打磨其遊戲研發能力的同時也在積累不同賽道的精品化經驗。這造就了本站互娛與雷火旗下大量中小型工作室的組織架構。爲了推動垂類精品的創新能力，本站還創立了遊戲製作學堂"本站遊學"，一度佔據本站營收重要力量的《第五人格》便誕生於本站遊學中的一個小團隊。
而騰訊在決策上顯得相對保守，創新難免會與其追求的"確定性"產生衝突，典型表現在於其遊戲版圖中，如類暗黑手遊《拉結爾》、《命運方舟》以至於最早的《英雄聯盟》等代理遊戲佔據相當大的比重，甚至在版號寒冬的2021年專門設立了保障IP產品發行成功率的發行部與合作部門。相對於本站偏向自下而上的立項流程，騰訊的立項流程則基本是自上而下，除了追求ROI的投資邏輯外，這背後也有IP遊戲比例過重的因素。
歸根結底，被譽爲"第九藝術"的遊戲自始至終都是創意產業。這是本站最終成功突破騰訊的"全境封鎖"，而騰訊則逐漸喪失控場能力的根本原因。不過，騰訊的行進路線已經開始明顯轉向，既往投資積累的資產與研發能力等待多個即將上線的3A遊戲釋放其勢能，而本站也只是剛剛走出打造大DAU產品的第一步，旗下更多垂類遊戲等待破圈與規模化。
不過僅以派對賽道看，本站率先拿下了賽點。本站與騰訊間耗時不過一年半的攻守互換進一步證明，遊戲行業永遠都有新故事可講。