統一投顧:把握4、5月拉回買點,看好四大族羣

廖婉婷表示,近期中國及臺灣製造業PMI及領先指標,已出現落底反彈跡象;值此同時,美國就業市場仍緊俏、消費動能穩健,超額儲蓄也尚未用罄,美國經濟也仍有韌性。

隨大宗物資、油價報價回落,部分供給面問題解決,商品通膨在第二季將快速回落,預期美國聯準會(Fed)將在第二季停止升息。據過往經驗,Fed停止升息前1~3個月,股市波動加劇,但停止升息後到降息前,只要經濟沒出問題,股市上漲機率仍高。據Fed主席鮑爾表示,銀行危機恐致融資收緊,透露今年下半年有采取預防性降息措施的機會,以舒緩流動性緊張氛圍。

廖婉婷指出,2023年整體企業獲利年減率由16%下修到24.7%,因此4月中至5月財報季,將有財報不佳的利空測試;但觀察企業庫存,PC、Server、記憶體的下游庫存,已降至近安全水位上緣,研判第三季隨備貨補庫存的重新啓動,將使製造業拉貨動能轉強,帶動下半年企業獲利的年增率由負翻正。

搭配事件分析法,包括禁空令解除、國安基金退場後的股市漲跌幅,推算4月中至5月中,臺股有回檔的可能。不過,政府大力救金融體系的態度、美國經濟仍有韌性、通膨數據回落,加上Fed停止升息、甚至有預防性降息的空間等,廖婉婷直指,臺股第二季的回檔,是重新佈局機會。

統一投顧上修2023年指數下緣至14,000點,建議可於第二季拉回時找買點。看好四大長線佈局族羣:(1)AI概念、ChatGPT開啓科技新話題;(2)新能源及重電相關;(3)電動車與充電樁;(4)衛星航太等;第二季短打議題:(1)6,000元商機經濟學的餐飲、觀光,(2)中國拚經濟的鋼鐵、散裝等族羣。