提升“善貸”能力支持科創企業

金融如何爲科技創新尤其是科技型中小企業提供高質量服務？這是2024金融街論壇年會的熱點話題。與會嘉賓表示，要充分發揮銀行信貸作用，創設專屬信用評級體系，做到“善貸”科技型企業；要進一步發展股權融資市場，培育壯大耐心資本，支持創業投資做大做強，更好發揮“投早、投小、投硬科技”功能；要多方協作，搭建綜合服務平臺，注重產業政策、金融政策協同，加強法治環境支撐，持續爲科技型企業注入發展動能。

加強信貸能力建設

我國目前的融資結構仍然以間接融資爲主，銀行信貸是金融服務科技創新的重要力量。但科技型企業尤其是初創期企業普遍具有輕資產、高技術、高成長特徵，抵押物不足，現金流產出往往滯後於科技成果產出，在銀行的傳統信用評級模式下，這些企業較難達到授信審批門檻。

如何破解以上難題？與會嘉賓認爲，關鍵要做到“善貸”。當務之急，銀行要研究、瞭解科技型企業的特點，構建與其相適應的信用評級體系。

“‘善貸’，就是要加強信貸能力建設，善於發現並滿足市場需求，既要緊扣新一輪科技革命和產業變革的需要，推動信貸管理流程再造和數字化智能化轉型，又要用好靈活務實的傳統手段，實現需求深度把握、風險全息畫像、流程高效銜接。”國家金融監督管理總局局長李雲澤表示。

在具體實踐中，如何做到“善貸”？“堅持專業化經營模式，加強精細化服務供給，打造特色化產品矩陣，構建新穎化服務生態。”北京銀行黨委書記、董事長霍學文表示，該行已形成科技金融“1+17+N”專營組織體系，總行及17家分行已設立科技金融部，並設立69家科技特色、專營支行以及29家專精特新特色、專營支行。

霍學文認爲，要構建專精特新企業的全鏈條、全週期、多元化、接力式服務體系，涵養國家高新、創新型中小企業等潛力客戶，服務專精特新和製造業單項冠軍企業，豐富股債聯動實踐，做好中小企業專精特新發展的全梯度培育服務。

特色化信貸產品背後，是科技型企業專屬信用評級體系，這是銀行信貸服務科技創新的核心能力。近年來，多家商業銀行聚焦企業的創新能力與成長性，探索運用“技術流”風險評估模式。霍學文介紹，北京銀行優化科技金融審批機制，建立授信審批綠色通道，提升專精特新審批時效；與此同時，全面培養科技金融、專精特新業務的“專注、專業、專家、專營”四專人才隊伍，打造科技金融前、中、後臺高效協同的專業服務團隊。

培育壯大耐心資本

“現代科技創新投資週期長、資金量大，風險和不確定程度高，金融服務需求多元，特別是種子期、初創期企業更多依賴股權融資，積極、活躍的私募股權投資、風險投資是非常重要的參與者。”中國人民銀行行長潘功勝表示，人民銀行將加強與有關部門的溝通協作，完善金融支持科技創新政策體系，着力培育支持科技創新的金融市場生態，持續提升金融支持科技創新的能力、強度和水平。

“資本市場在金融運行中牽一髮而動全身，在促進創新資本形成、助力產業轉型升級、完善社會財富管理、穩定社會心理預期等方面發揮着獨特而關鍵的作用。”中國證監會主席吳清表示。

近年來，我國資本市場服務科技創新的能力持續提升。一方面，多層次資本市場體系逐步形成；另一方面，創業投資迎來發展機遇期，國務院先後發佈《關於促進創業投資持續健康發展的若干意見》《促進創業投資高質量發展的若干政策措施》，支持創業投資做大做強。

股權融資具有風險共擔、利益共享的特點，與科技創新的高風險、高收益特徵更爲契合。北京證券交易所董事長周貴華表示，針對創新型中小企業特點，北交所設計了多元化上市標準，已成爲支持中小企業走專精特新道路的重要平臺。截至目前，北交所共有上市公司254家，國家級專精特新“小巨人”佔比超一半，每家公司平均擁有22項發明專利，平均研發強度近5%，是規上企業平均水平的三倍左右，今年上半年超八成企業實現盈利。

周貴華介紹，目前北交所近九成上市公司在上市前有創投機構的參與，平均每家企業有4家創投機構參與，創業投資藉助北交所的上市併購等功能，實現了更加多元、便捷的退出。

“進一步支持新質生產力發展壯大，我們將以支持優質創新企業爲重點，增強制度的包容性、適應性，改革優化發行上市制度，抓好新發布的‘併購六條’落地實施，儘快推出一批典型案例。”吳清說，與此同時，着力培育壯大耐心資本，綜合用好股、債、期等各類工具，完善創業投資、私募股權投資“募投管退”支持政策，引導更好投早、投小、投長期、投硬科技。

搭建綜合服務平臺

接下來，如何進一步完善金融支持科技創新服務體系？與會嘉賓認爲，金融服務科技創新要更加註重政策協同，加強法治環境支撐，持續提升科技型企業的內生增長動力與核心競爭力。

工業和信息化部中小企業局局長樑志峰表示，下一步，工業和信息化部將按照黨中央、國務院部署，構建促進中小企業發展壯大的機制，多措並舉開展中小企業融資促進工作。

具體來看，一是堅持政策引領，繼續組織推進“一鏈一策一批”中小微企業融資促進行動，爭取設立國家中小企業發展基金二期，推動進一步“投早、投小、投長期、投硬科技”；二是堅持手段創新，聯合中國證監會盡快推出第三批區域性股權市場專精特新專板，爲專精特新中小企業提供更具屬地特色的綜合性金融服務等；三是堅持搭臺服務，建好中國中小企業服務網，將融資服務專區打造成爲普惠融資的超市、培優服務的旗艦店等。

科技創新的高質量發展離不開法治環境的保駕護航。10月18日舉辦的“支持中小企業走專精特新之路 更好服務發展新質生產力”論壇上，北交所、全國股轉公司與北京金融法院簽署了合作備忘錄。北京金融法院院長張雯介紹，北京金融法院專門研究制定了《關於爲深化新三板改革、設立北京證券交易所提供司法保障的若干意見》，在依法支持專精特新企業掛牌上市、強化金融支持的同時，針對證券虛假陳述的羣體性糾紛，創新了雙軌、雙平臺的工作機制，更好保護中小投資者的合法權益，維護資本市場穩定。

周貴華表示，應強化政策協同性，在培育專精特新企業、壯大耐心資本、拓寬創投退出渠道、營造良好司法環境等方面加強與各方的協同，促進各類先進生產要素向發展新質生產力聚集，匯聚支持中小企業科技創新的強大合力。 (經濟日報記者 楊學聰 郭子源)