臺積電、家登 權證領風騷

臺積電、家登熱門權證

AI（人工智慧）大浪一波一波襲向資本市場，晶圓代工龍頭臺積電（2330）地位最關鍵，在外資高呼喊買下，12日股價上漲1.59％、收在574元，身爲臺積電供應鏈一員的家登（3680）股價更上漲5.83％，收在399.5元，兩檔個股的相關權證也連帶受關注。

外資估計，GPU大廠輝達（NVIDIA）2023年佔臺積電營收比重來到6％，躍臺積電第三大客戶，僅次於蘋果（Apple）、超微（AMD），短期挹注效果雖可能有限，但若AI需求延續強勁，臺積電明年營收上檔空間可望推升。

至於生成式AI的GPU＋CPU需求，在臺積電的營收比重，2023年估約0.8％，預期2025年將倍增至3.2％、甚至上看5％；若納入特殊應用晶片（ASIC）、網絡與周邊IC，整體生成式AI在臺積電的營收佔比可望逼近1成。伴隨半導體產業循環下半年將好轉，目前臺積電報酬風險比相當具吸引力。

臺積電維持資本支出計劃不變，爲相關供應鏈的一劑強心針，家登以EUV Pod（極紫外光光罩盒）、FOUP等兩大產品，成爲其重要夥伴。家登今年第一季營收以14.41億元創歷史新高，毛利率高達50.23％，每股稅後純益（EPS）3.94元。

法人預期，EUV機臺需求持續成長，且製程持續微縮，需更多EUV Pod，未來進入新一代高數值孔徑極紫外光（high-NA EUV）曝光機時代，有望提升EUV Pod價格10％～15％。家登受惠晶圓載具及光罩業務同步成長，加上航太應用認證後貢獻業績，今、明兩年營收皆成長在望，有機會續寫新猷。