臺積電財報超預期! 外銀預估半導體業獲利有撐

瑞銀財富管理投資總監辦公室(瑞銀財管CIO)指出,市場情緒受到地緣政治緊張局勢加劇,以及對美國聯準會11月降息的預期降溫影響,科技類股多有波動,但若從歷史數據來看,10月通常是科技業波動最大的月份,短期內因地緣政治和出口管制風險,波動恐加劇。

然而,瑞銀財管CIO也提到,仍看好科技業與AI的長期前景,特別是AI相關的半導體產業和超大型公司,預期大型科技公司到了明年仍有望保持強勁投資。回顧今年第二季財報季,數家大型科技公司的管理層都強調風險多來自對AI的投資不足,而非投資過度,目前這些公司的綜合資本支出強度仍低於歷史峰值。

此外,來自其他雲平臺、企業和主權實體等客戶的進一步支援,也證實AI半導體領域的樂觀預期,瑞銀財管CIO指出,預計AI半導體業的整體營收有望從去年的580億美元增長至今年底的1,680億美元,到明年底可能進一步增長到2,450億美元。

瑞銀財管CIO進一步分析,未來五年算力飛躍,可能減小電晶體尺寸,將使晶片中可容納更多晶體管,意味着在相同時間內,晶片可完成更多處理任爲,帶來顯著的性能改進,進而推動AI晶片領域的投資增加,該趨勢或將力好部分半導體設備與資料中心供應鏈企業。

今年2月,臺積電前往日本熊本設廠的消息也引發市場關注日本市場情形,星展集團指出,預估日本半導體和資訊科技服務類企業,其正面的獲利動能和日本的持續薪資增長,將持續支撐日股表現,因爲半導體與IT類企業類股是快速採用AI的受惠者。日本已撥出約2兆日圓來振興半導體產業,比先前分配的1.3兆日圓大幅增加,例如 ,Rapidus是目前爲止最雄心勃勃的努力之一,計劃製造先進的2奈米晶片,與臺積電和三星電子競爭。

渣打銀行財富管理投資策略部主管劉家豪指出,今年日股大幅下跌風險相對較小,短期內的波動主要受到國際資金影響,當日圓匯率風險降低後,國際資金可能重新流入日股,同時受惠於股票回購增加、股息率提高等因素,日經225指數有望重回4萬點。