私募搶購ETF成趨勢 A500ETF、A50ETF等“爆款”獲青睞
21世紀經濟報道記者 易妍君 廣州報道
受到各路資金追捧的A500ETF，亦是私募眼中的“香餑餑”。
根據匯添富最新發布的A500ETF上市交易公告書，截至11月18日，該基金前十大持有人中，出現了3只私募基金，合計持有比例超過1%。
此外，21世紀經濟報道記者注意到，此前上市的易方達、嘉實、銀華、景順長城、摩根、南方、國泰等11家基金公司旗下的A500ETF，其前十大持有人名單中均包含私募基金。
某種程度上，私募購買ETF已成爲一種常態。
據私募排排網統計，截至11月22日，在今年內上市的ETF中，有107只ETF的前十大持有人名單中出現了私募基金的身影；從私募端看，126家證券類私募基金購買上市ETF的份額合計達到29.57億份。
近期，隨着A500ETF陸續上市，其前十大持有人名單浮出水面。
記者梳理髮現，私募基金爲A500ETF的主要“買家”之一。
以剛剛發佈上市交易公告書的匯添富A500ETF爲例，截至11月18日，深圳前海國豐優合資本管理有限公司—國豐金典三號私募證券投資基金、深圳證金投資管理有限公司—證金私客尊享二期私募證券投資基金、深圳前海千惠資產管理有限公司—千惠盛景十二號私募證券投資基金分別持有1000萬份、700萬份、600萬份A500ETF，合計持有比例1.15%。
稍早上市的華夏A500ETF，其前十大持有人名單（截至11月8日）中也包含3只私募基金：上海盤京投資管理中心（有限合夥）—盤京同魁2期私募證券投資基金、深圳盈富匯智私募證券基金有限公司—盈富增信添利19號1期私募證券投資基金、深圳盈富匯智私募證券基金有限公司—盈富增信添利19號私募證券投資基金。
這3只私募基金持有華夏A500ETF的比例合計爲1.04%。
整體上看，以ETF上市公告書爲基礎，私募排排網統計數據顯示，目前，各類私募一共持有12只A500ETF，合計持有基金份額4.53億份。
除了A500ETF，在今年內上市的ETF中，私募基金還買入了A50ETF、中證2000增強策略ETF、科創板100增強策略ETF、中證800ETF、滬深300ETF等寬基產品。
同時，紅利低波動ETF、科創板醫藥生物ETF、信創ETF、半導體材料設備ETF、科創板芯片ETF、油氣產業ETF、通信設備ETF等行業主題ETF亦受到私募青睞。
對於私募熱衷投資ETF這一趨勢，黑崎資本首席戰略官陳興文向記者分析，首先，ETF的一籃子股票特性爲私募提供了一種波動性更低、風險更分散的投資方式。這種特性尤其吸引那些尋求通過押注整個板塊或市場趨勢來獲得大概率收益的投資者。其次，ETF的低波動性有助於提升基金淨值的平滑度，減少市場波動帶來的基金大幅度回撤和震盪，從而提升投資者的整體持倉體驗。此外，ETF高流動性、低管理費用的特點也是吸引私募機構的重要因素。
高流動性意味着投資者可以快速響應市場變化，進行靈活的資金調倉，不必承受個股可能帶來的較大波動；較低的管理費用則有助於降低投資成本，提高投資效率。
從私募端看，相比大型私募，小型私募更偏愛持有ETF。
以ETF上市交易公告爲基礎，據私募排排網統計，有24家管理規模在5億元—10億元區間的私募管理人購買了年內上市的ETF，合計份額8.19億份。在管理規模不到5億元的私募中，有48家購買了年內上市ETF，合計份額4.38億份。
此外，10家百億元以上規模的私募合計購買年內上市ETF4.83億份，平均持有0.48億份；在管理規模位於50億元—100億元區間的私募中，有10家購買了年內上市ETF，合計5.24億份，平均持有0.52億份。
“相較於大型私募，小私募配備的研究員相對有限，難以對個股標的進行深入研究，故而更傾向於持有ETF，以避免個股踩雷風險。”銓景基金FOF基金經理鄭彥欣表示。
就不同類型私募而言，主觀、量化私募購買了較多年內上市ETF份額。
私募排排網數據顯示，截至11月22日，共有58家主觀私募購買年內上市ETF份額，合計11.05億份。
同時，共有31家量化私募購買年內上市ETF份額，合計8.96億份，平均持有ETF份額0.29億份。
對於主觀私募傾向於配置ETF的原因，陳興文談道，因爲購買ETF不會出現個股分倉之間“搶籌碼”的情況，這在一定程度上減少了對個股持續深度調研的時間和精力成本。同時，配置ETF更像是基金裡的平衡器，看好幾個大方向，直接配置相關ETF，這有助於簡化投資決策和操作。
此外，“由於監管加強、市場變化等因素，量化私募轉向中低頻策略，而ETF正好可以滿足這些策略的需求。”陳興文進一步指出，ETF的交易策略，如ETF期權策略、套利策略等，爲私募機構提供了更多的投資機會。ETF作爲市場穩定器的角色，特別是在市場波動時，有助於降低整體投資組合的動態回撤，實現資產配置的穩定增長。
鄭彥欣則指出，私募機構是否持有ETF，主要與各傢俬募的研究人員配置和風險偏好有關，部分認爲個股研究難度大、風險高的私募，無論它是主觀還是量化，均會重點考慮ETF，通過篩選板塊以博取指數超額收益。
從單家機構看，上海鶴禧私募、恆泰融安、玄元投資購買年內上市ETF的份額均超過2億份，上海綽瑞私募、山東天寶、恆德資本持有年內上市ETF份額均超過1億份。
此外，循遠資產、銳天投資、上海秉昊私募、迎水投資、寧苑資產等6傢俬募購買年內上市ETF的份額超過5000萬份。