雙利多刺激 原物料股可期

華冠投顧分析師範振鴻

本週關鍵一檔 聯鈞光電日線圖

本週第8洞投資組合

操盤心法

雖然上週臺股因颱風假休市數日，但國際方面發生許多事件，華冠投顧分析師範振鴻指出，總結來說，前次提到歐美降息，中國雙降的狀況下，直接對標除了關注消費性、車用復甦外，原物料相關也要開始關注，上週也如期見到低基期的鋼鐵、不鏽鋼、塑化、水泥、造紙有資金進駐，本週投組選入聯鈞（3450）、怡利電（2497），再選入晟銘電（3013）、喬山（1736）、亞光（3019）。

接下來持續關注這些原物料股，以及先前躺平已久的車用類股是否可以走出延續性，而電子半導體族羣則有機會在其他類股盤整休息之際跳出來引領盤面，形成一個正向循環，邁入第四季作夢行情；國際事件則主要分爲四大面向：一、中國降息降準政策，短時間資金迅速流入中國、香港市場，而其他亞洲股市明顯有被抽資金現象，不過短線超漲後市必會修正或暫緩休息。目前陸港股屬於從估值偏低水準拉昇到合理估值區間，再搭配政策放水帶來的復甦預期出現短線暴漲，雖不鼓勵投資人去追價陸股，但未來臺股發生類似現象時，要學會抓住機會。

二、以色列、伊朗互射導彈導致市場恐慌情緒蔓延，仍屬非經濟性利空範疇，有機會在利空消化後市場再此重回多方格局。主要還是關注是否真的演變成長期開戰，屆時關注重點爲伊朗是否關閉荷姆茲海峽導致石油危機風險，影響短線市場情緒波動。

三、日本新首相石破茂表示，目前日本沒有持續升息的條件，致使日圓短線出現強貶，就此現象來看，上週市場擔心的日本鷹派升息疑慮消除，且短期日本貨幣政策再次影響市場的機率降低。

四、9月製造業PMI數據，9月數據新訂單-庫存數據從前期的12.4回落到0軸附近的1.8，美中部份則是持續在0軸附近，推測下半年消費性旺季的拉貨狀況並不如預期。