市況回溫 羣聯、南亞科外資捧

記憶體市況有感回溫,羣聯、南亞科博得外資青睞。圖/本報資料照片

外資青睞記憶體趨勢向上股

記憶體市況有感回溫,羣聯(8299)、南亞科(2408)博得外資青睞,摩根士丹利證券直指,羣聯繼3月營收創新高後,第二季營運仍大有可爲,給予「優於大盤」投資評等;南亞科產品漲價前景正向,獲得瑞銀、摩根大通、金控旗下投顧等攜手看多。

羣聯3月合併營收寫下單月新高紀錄,第一季營收季增5%、年增64%,優於市場預期。

摩根士丹利證券認爲,羣聯股價向來與營收表現有高度相關,放眼後市,因此,對未來股價持正面觀點,最新所做產業調查亦顯示,羣聯第二季營運前景依舊看俏,NAND價格將季增1成以上。

摩根士丹利證券指出,短期來看,NAND的復甦趨勢對羣聯爲一大有利因素,中長期而言,隨羣聯投資在先進製程與Gen 5數位重計時器(re-timer)、re-driver上,更有助改善提升其產品對客戶帶來的價值。

內外資研究機構對羣聯持正面看法,以野村證券賦予792元推測合理股價最高,摩根士丹利、中信投顧、金控旗下投顧,都給予「優於大盤」或「買進」投資評等。

南亞科第一季營收95億元,其中,單位售價、位元出貨量季增高個位數與低個位數百分點,毛利率季增10.7個百分點、至-2.9%,DDR3、DDR4價格改善趨勢未變,不過,幅度較金控旗下投顧法人原先預期低。

包括:瑞銀、摩根大通、金控旗下投顧法人等,都看好南亞科長線發展,推測合理股價介於85~90元之間,麥格理證券賦予91元推測合理股價。

瑞銀證券指出,因合約價格轉佳,DRAM處在產業上升循環,南亞科有進一步獲得重新評價(re-rated)空間。金控旗下投顧研究機構認爲,基於整體DRAM產業庫存於上半年將降至健康水準,仍樂觀看待下半年出貨量逐步轉佳;其次,DRAM報價仍在起漲階段,評估南亞科營運仍在改善初期。