市場震盪 多元收入增加安全感

安聯收益成長多重資產基金經理人謝佳伶表示,在整個投資組合裡面,在財務上的安全感是否足夠,或可以從估算被動收入佔比去做思考;比如在年輕時、佔總收入也許10%;但接近到要退休時,佔比可能就要拉到很高。

在考量上,謝佳伶表示,民衆要設定被動收入的水準,一是根據資產的多少;一是根據年齡;一是需求;而需求有分短期與長期;譬如如果是退休基金,時間就要拉長一些;另外還要考慮的是變現性、流動性的問題,因爲可能要應對臨時需求。另一個要考慮的就是被動性投資能提供的報酬有多少;例如股息與定存,都提供被動收入,但期望報酬是相對低的;因此如果要拉高被動收入,就需要投入更大的投資金額,所以標的很重要。

換言之,民衆在估算被動收入時,需要考慮的是資產有多少?用途與需求?以及期望報酬。

至於在所投資標的屬性選擇上,謝佳伶表示,若進一步檢視,只把資產放在股票和定存這兩頭的投資人,最大缺點:收益率(被動收入)都很低、但return擺盪幅度是大的;而有這樣的配置有可能是沒有想到被動收入的重要性,而且可能只是想追求股票的投資報酬所致。

謝佳伶表示,多重資產在市場不好的時候,重點不是在於會不會跌,而是在於波動度會比單一股票資產來得比較低一點;單一年度難講,但拉長來看,可以創造的單位報酬應該會是比較好的,但會不會一定贏過股票、這就不一定;不過長期來看,因爲跌幅較股票要小,所以還是累積下來有機會表現得不比股票差。平衡型資產重點就是在於可以把風險係數往下降。

最後,建議平衡型都應該是放在比較核心型的資產。