上海證券交易所研究所高級調研員謝聯勝：大力推進指數化投資“恰逢其時”
21世紀經濟報道記者 陳植 上海報道
8月17日，由《21世紀經濟報道》主辦、上海浦東發展銀行聯合主辦的“2024資產管理年會”在上海隆重舉辦。
在當天下午舉行的“大類資產配置及財富管理主題論壇”上，上海證券交易所研究所高級調研員謝聯勝發表主題演講時指出，全球ETF規模首次突破萬億美元，花了17年；但ETF規模觸及第二個萬億美元，僅僅用了4年時間，之後是“一年一個臺階”，到2024年上半年突破13萬億美元。
“截至今年6月底，全球ETF市場中，美國市場大約是9.18萬億美元規模，佔比70%。2024年上半年，在全球各大證券交易所排名裡，上交所ETF成交金額位列亞洲第一、全球第三。”他指出。
謝聯勝表示，大力推進指數化投資“恰逢其時”。今年年初，國務院發佈的新“國九條”提出，大力發展權益類公募基金，大幅提升權益類基金佔比；建立交易型開放式指數基金（ETF）的快速審批通道，推動指數化投資發展。上交所深入貫徹落實黨中央決策部署，大力發展指數化產品。
“今年是上交所ETF市場成立的20週年，就境內發展歷程而言，境內ETF市場同樣處於飛速發展的階段。從2004年推出第一隻ETF，到2020年ETF規模首次突破萬億元。境內ETF市場用了17年，但境內ETF市場觸及第二個萬億元規模，僅僅用了3年時間，截至今年6月底，境內ETF市場規模超過2.4萬億元。隨着新一輪資本市場改革開放成效不斷凸顯，境內指數產品和ETF市場處於難得的發展機遇期。”他指出。
他表示，上交所正在多維度助力指數化投資發展。近年來，上交所深入學習貫徹黨的二十屆三中全會精神，認真落實新“國九條”，推動ETF市場高質量發展，致力於更好地服務國家戰略，服務居民財務管理，多措並舉助力新質生產力發展，做好金融“五篇大文章”，更好服務金融強國建設。
“我們堅持系統理念，推動指數工作。上交所制定了新一輪《指數業務三年行動方案（2024-2026年）》，圍繞豐富指數編制、完善指數化投資生態、逐步構建指數風險管理體系三個方面，打造從上市公司到指數，到指數產品，到投資者的相互促進良性循環的指數化投資市場。同時以指數業務三年行動方案爲綱領，我們研究制定了各項指數體系的規劃，保證相關舉措落實落地。積極構建願意來、留得住的指數化投資生態。”謝聯勝強調。當前，多層次廣覆蓋的指數產品體系正逐漸完善。過去30多年以來，上交所連接投資者、上市公司和中介機構等市場各方主體，始終積極助力財富管理行業聚焦主流金融，致力於打造一站式財富管理樞紐。就產品分類而言，境內指數產品在多個細分領域規模均不斷上升，寬基、行業、紅利和跨境指數產品多翼發展。截至今年6月底，上交所各類ETF達到571只，規模合計1.87萬億元，較2023年底分別增長6%和20%。
謝聯勝還指出，上交所還在做優做強寬基ETF。寬基ETF憑藉其資產透明、風險收益清晰等特點，在近年吸引大量資金流入佈局。今年上半年，寬基ETF淨流入3103億元，反映各類投資者對寬基指數投資價值的認可，以及對長期投資和被動投資理念的認同。截至今年6月底，上交所寬基ETF達到132只，資產規模合計達到9508億元，佔滬市股票ETF規模的70%，規模較2023年底增長47%，實現了重要寬基指數的全覆蓋。與此同時，旗艦龍頭產品與百億級龍頭產品也不斷涌現，今年以來華泰柏瑞滬深300ETF、華夏上證50ETF、南方中證500ETF等代表性產品規模超過500億元。近期上交所又推出中證A50等ETF產品，持續豐富產品佈局。
“未來，上交所將持續豐富產品供給，引導更多資源向創新領域聚集。”他表示。多年以來，上交所ETF產品佈局日益完善，多維度支持國家戰略和實體經濟發展，服務高水平科技自立自強，實現新的突破，服務央企、國企發展再上新臺階，服務國家“雙碳”戰略取得新進展。特別是“科創板8條”發佈以來，包括科創板、新能源在內的多隻科創板ETF產品獲批，科創板指數品種持續豐富，進一步提升對新質生產力細分領域的覆蓋，爲投資者提供更多元化的投資分析工具。
“當前，科創板指數的境內外跟蹤資金規模超過1500億元，科創板系列指數的產品創新牢牢把握了高質量發展主題，贏得更多資金向創新領域聚集，服務新質生產力發展。”謝聯勝指出。
指數化投資理念宣貫和全方位服務也在向縱深推進。近年來，上交所推出一系列活動，兼具投教公益性和科普性，注重引導長期投資理念，致力於以創新生動、通俗易懂的內容與形式介紹ETF產品特徵、投資理念和經濟功能，同時，拓寬線上宣傳覆蓋面等方式，全方位地推進指數化投資理念宣傳。
“展望未來，推動指數化投資是培育長期投資、價值投資和理性投資文化的重要抓手。上交所將持續豐富指數產品以及產品佈局，構建完善指數化投資生態，充分激發市場活力，持續推動樹立理性投資、價值投資、長期投資的理念，完善指數編制方法，及時反映滬市高質量發展和結構轉型成果，激發存量指數活力，打造更多標杆性指數。更好地服務新質生產力等國家戰略發展，豐富科創板ETF品類以及ETF期權產品。”謝聯勝直言。隨着新一輪資本市場深化改革各項措施穩步推進，境內指數化投資發展空間將更加廣闊。上交所衷心地期望與資本市場同仁進一步加強交流合作，增強互鑑互信，實現互利共贏；上交所願意與社會各方一起積極壯大中長期投資力量，加快培育理性健康投資文化，積極服務“大資管”新發展的澎湃動能。