上半年“增利不增收” 寧德時代預計三季度產能提升

每經記者：苗詩雨 每經編輯：裴健如

產能利用率65.33%，2024年上半年業績“增利不增收”，日前，寧德時代發佈的業績數據引發廣泛關注。

2024年以來，在原材料碳酸鋰價格持續下探、終端電池價格下滑的背景下，動力電池企業承壓前行，反對低價競爭的聲音此起彼伏。如此競爭態勢之下，各家企業壓力倍增，寧德時代此次的業績變化，成爲關注焦點。

一位鋰電行業從業人士告訴《每日經濟新聞》記者，動力電池市場的需求一直存在，相對來說不存在行業淡季，（產能利用率）變動，更大程度上是因爲行業競爭的加劇。

“動力電池市場競爭者越來越多，吃掉了可能原本屬於寧德時代的‘蛋糕’，現在無論是車企還是儲能企業，動力電池來源都細分了第一供應、第二供應以及第三供應。”上述鋰電行業從業人士告訴記者。

“預計三季度產能提升”

從寧德時代發佈的業績數據看，其2024年上半年的業績表現“增利不增收”。具體來看，今年上半年，寧德時代營業總收入約1667.7億元，同比下降11.88%；歸屬於上市公司股東的淨利潤約228.7億元，同比增加10.37%。

針對營收下滑，寧德時代並未在業績報中進行解釋，但梳理行業上半年動態可以看出，這或許與碳酸鋰價格下降有關。

2024年以來，電池級碳酸鋰平均價格從年初的10萬元/噸，逐步下探至年中的約8.5萬元/噸。東吳證券研報顯示，2024年上半年，寧德時代動力電池收入對應均價0.79元/wh，同比下降30%；儲能電池收入對應均價0.74元/wh，同比下降30%。

數據顯示，寧德時代2024年上半年動力電池收入約1126億元，同比下降19.20%；儲能電池系統收入288億元，同比增長3%。

引起多方關注的還有寧德時代產能利用率的變動。數據顯示，雖然對比2023年上半年，寧德時代今年上半年的產能利用率有所回升，但對比2022年同期下滑超過15%，對比2021年上半年92.20%的產能利用率，下滑更加顯著。

2024年7月初，寧德時代傳出某基地四條拉線停了兩條的消息。彼時，寧德時代方面迴應記者稱，公司經營情況良好，全球市場份額穩步提升，整體排產情況良好，近期及三季度排產環比呈增長態勢。

在寧德時代半年報業績電話會上，對於三季度排產預期，寧德時代副總經理、董事會秘書蔣理也表示，半年報顯示，公司在建產能超過150GWh，因爲看到的需求非常飽滿，接下來的訂單是非常飽和的，“大家都非常辛苦，都在加班”。

動力電池份額之爭升級

回顧2024年上半年，市場有關寧德時代“896”“奮鬥100天”“產線變動”的消息時有傳出，這或與市場競爭加劇有着直接關係。

記者留意到，日前，由於行業發展、市場情況、客戶需求及產品技術路線等因素，寧德時代方面表示，將2022年向特定對象發行股票募投項目——廣東瑞慶時代鋰離子電池生產項目一期，達到預定可使用狀態的日期，延期至2026年12月31日。據悉，該項目原計劃於2024年6月1日達到預定可使用狀態。

上述鋰電行業從業人員告訴記者，過往幾年，電池市場的多數合作近乎是寧德時代“獨家”，現在市場競爭下，雖然寧德時代仍佔據較多市場份額，但各家的市佔率也有所提升。

“相較寧德時代，部分電池廠家能夠給出更合適的合作條件，例如單獨供貨產線等。對企業來說，類似梯級供應的分散合作，（交付）時間、成本相對容易把控。”上述鋰電行業從業人士表示。

僅以動力電池領域爲例，根據中國汽車動力電池產業創新聯盟數據，2024年上半年，在國內動力電池市場中，寧德時代的裝車量市佔率爲46.38%。同期，蜂巢能源、欣旺達、瑞浦蘭鈞等多個電池企業的市佔率均有所提升。

記者也關注到，近期越來越多的車企推出了搭載不同廠家電池的車型，並且廣汽埃安、吉利、長城等車企也開始下場研發電池產品。

目前，各家電池企業爲搶佔市場份額，使出了渾身解數，安全、快速補能、長壽命等特性幾乎成爲當下各家電池產品的標配。

例如，7月29日，吉利對一輛驗證里程超30萬公里的銀河E5耐久測試車進行了電池包拆解，並對一塊歷經921次充放電循環的神盾短刀電池包進行了健康檢測。結果顯示，在完成921次的完整充放電耐久測試之後，神盾短刀電池包依然擁有90.5%的健康度。

不僅如此，多家電池企業也紛紛開始研發全固態、半固態、鈉離子電池等多種技術路線產品。日前，據多家媒體報道，比亞迪與寧德時代或將推出充電倍率達到6C的動力電池。

而從整體動力電池市場看，需求有望繼續增長。甬興證券研報認爲，預計自2024年起，鋰電池出貨量將逐年上升。從下游兩大需求來看，電池價格逐步探底，預計電動車端需求溫和增長，儲能端需求快速提升，鋰電行業出貨量逐年提升。