期交所結算部經理許鈴佩 店頭IRS、NDF業務 明年出鞘

期交所結算部經理許鈴佩

爲降低市場系統性風險,強化我國金融體系韌性,使規模龐大的店頭衍生性商品交易能逐步集中結算,期交所今年7月開辦店頭集中結算業務,第二階段則計劃在明年7月,推出新臺幣利率交換交易(IRS)客戶及新臺幣無本金交割遠期外匯交易(NDF)集中結算,第三階段則視市場需要推出合適利匯率商品集中結算。

第一階段有11家金融機構申請爲期交所結算會員。期交所結算部經理許鈴佩指出,客戶參與集中結算之效益有四:

(1)釋放交易額度,提升交易效率。交易提交至期貨結算機構(CCP)後,可釋放原先交易對手之交易額度,進一步提升可承作交易量。

(2)減輕資本計提成本:依巴塞爾(BASEL III)規定,提交集中結算,可適用較低之交易曝險風險權數,由最高100%降爲最低2%。

(3)減輕保證金負擔:在未集中結算交易保證金計提規範(UMR)下,業者須自行建置保證金計算模型。提交至CCP後,除可降低保證金成本外,亦可節省標準原始保證金模型開發及定期校準負擔。

(4)簡化結算作業:未來結算款項利息收付等皆由CCP統一處理,可簡化原先與不同交易對手間複雜之結算作業,降低作業成本。