蘋果＋CoWoS 助攻 臺積電朝千金股邁步

AI是市場投資的大方向，臺積電日前法說會中指出，AI處理器今年對營收的貢獻將成長一倍，未來5年AI處理器年複合成長率達到50％，2028年將佔臺積電營收的20％以上。

這些AI晶片的客戶，就是輝達和美超微，尤其是輝達要在下半年推出地表最強AI晶片GB 200，勢必帶動一波算力革命。不過，輝達的AI晶片雖然使用產能有餘裕的4奈米制程，但是最後必定要使用先進封裝技術CoWoS。有分析師認爲，目前臺積電3座CoWoS廠的月產能約3.8萬片，遠遠不足市場所需，嘉義新增2座CoWoS產線，緩不濟急。

另外，蘋果發表新的iPad系列，號稱多功功能能匹敵一般Mac，所使用的新款自研晶片M4，就是使用臺積電N3E製程。專家指出，蘋果前兩年就包下臺積電3奈米制程的產能，因此高階晶片供應無虞。

在AI晶片和蘋果新機需求的雙重加持下，外資改變4月份賣超4.3萬張的態度，連續2日買超臺積電，共2.39萬張。專家認爲，CoWoS相關的個股，因營收都是實質的，股價表現都相對強勢，臺積電目前進場不用特別考慮價位，外資和投信對臺積電衝上1,000元相當有信心，影響臺積電股價的主要因素是匯率，臺幣漲的時候，外資將主動買進。

倫元投顧分析師陳學進指出，臺積電近期利多不斷，包括CoWoS訂單被包下來，蘋果新的iPad和下半年最重要的iPhone 16系列，外資目標價提高到850元到950元。近期臺積電股價走勢穩健，未來有很大機會繼續創新高，投資朋友可以期待。

他認爲，AI晶片與CoWoS的關係密切，原本市場預期CoWoS產能5、6月就可以緩解，但從目前狀況來看，可能要拖到8、9月，這也使得部分CoWoS相關個股走弱，例如先進封裝的京元電子，股價受到衝擊，日月光投控則有小幅回檔。