年內超百億資金掃貨 紅利策略ETF走勢強勁

2024年,高分紅板塊一炮而紅,成爲市場的“香餑餑”。在A股市場各大指數當中,紅利類的指數表現最爲搶眼。在市場風格轉變的背景下,資金正在悄然加大對紅利策略基金的佈局。

16只紅利策略ETF

年內收益率超10%

據證券時報·數據寶統計,截至5月10日,在A股各大指數中,紅利指數、中證紅利指數、深證紅利指數年內漲幅排名前三,且累計漲幅均在10%以上。而低分紅股票扎堆的微盤股指數、中證2000指數、中證1000指數等年內均爲下跌狀態。

紅利策略基金由於押注了不少高分紅、高股息的股票,憑藉穩健的投資業績備受市場青睞。據數據寶統計,與紅利相關的策略指數ETF中,截至5月10日,今年以來平均收益率爲10.62%,超出同期上證指數4.58個百分點,其中有16只紅利策略ETF年內收益率超10%。

4只紅利策略ETF年內收益率超15%,分別爲易方達中證紅利低波動ETF、華泰柏瑞紅利低波動ETF、南方標普中國A股大盤紅利低波50ETF、廣發中證國新央企股東回報ETF。易方達中證紅利低波動ETF年內收益率爲16.78%,排在第一位。該只基金成立於2023年12月,迄今剛滿半年。截至今年一季度末,基金頭號重倉股爲中國神華,持倉市值超1200萬元。

中國神華是煤炭行業高分紅的代表性公司,自2007年上市以來每個年報期均實施了派現。據公司披露的2023年度利潤分配方案,擬向全體股東每10股派發現金紅利22.6元(含稅),擬派發現金紅利約人民幣449億元(含稅),佔淨利潤的比例爲75.2%。以最新收盤價計算,本次派現股息率爲5.51%。

從過往的歷史表現來看,據數據寶統計,在現有的紅利策略ETF中,2021年~2023年收益率連續爲正值且今年以來收益率爲正值的ETF有3只,分別是華泰柏瑞紅利低波動ETF、華泰柏瑞紅利ETF、景順長城中證紅利低波動100ETF。

超百億資金加倉

紅利策略ETF

在市場風格轉變的背景下,資金悄然加大對紅利策略ETF的佈局。據數據寶統計,截至5月10日,紅利策略ETF年內累計獲資金淨流入109.8億元。4只紅利策略ETF資金淨流入逾10億元,分別是華泰柏瑞紅利低波動ETF、天弘中證紅利低波動100ETF、景順長城中證紅利低波動100ETF、易方達中證紅利ETF。

華泰柏瑞紅利低波動ETF年內資金淨流入42.51億元,排在首位。該基金是成立較早的紅利策略ETF之一,自成立以來年化收益率達到15.05%。今年一季度末,該基金前十大重倉股中,頭號重倉股與易方達中證紅利低波動ETF一樣,均爲中國神華,期末持倉市值爲1.97億元。

從基金份額的變化來看,紅利低波動類型的ETF份額增長明顯。據數據寶統計,今年以來4只紅利策略ETF份額較2023年底翻倍,分別是天弘中證紅利低波動100ETF、易方達中證紅利低波動ETF、華泰柏瑞紅利低波動ETF、南方標普中國A股大盤紅利低波50ETF。

天弘中證紅利低波動100ETF基金份額增幅最高,達到12.27倍。該基金成立於2023年11月,成立以來收益率爲8.24%。今年一季度末,該基金第一大重倉股爲雅戈爾,期末持倉市值達到0.66億元。

雅戈爾是A股紡織服飾行業高分紅的代表,上市以來每個年度均實施了派現。2023年度利潤分配方案顯示,公司擬每股派發現金紅利0.50元(含稅),共派發現金紅利23.12億元(含稅),佔淨利潤的比例爲67.32%。以最新收盤價計算,本次派現股息率爲6.24%。

機構:紅利策略

仍具備配置價值

華泰柏瑞基金的基金經理李茜表示,從中長期維度看,隨着經濟從高速發展切換爲高質量發展以及外資不斷流入,未來市場定價體系可能發生變化,或將增加對於盈利定價的權重。以股息率作爲篩選標準的紅利策略天然具有盈利定價優勢,不僅較大程度控制了下行風險,還可能在基本面與估值方面創造出較爲可觀的成長性。

華鑫證券認爲,從本月宏觀因子勝率角度看,紅利板塊依舊佔優,國內宏觀及海外市場數據並不支持風格徹底轉向成長。中長期維度看,紅利質量和小盤成長爲當下配置性價比最優風格。2024年5月風格模型建議在紅利和成長中均衡配置,以及在大小盤中優先配置小盤。國企改革和上市公司分紅新規加持下,央企紅利仍是當下配置主線。