明日復牌！正大集團首次出手！

A股併購再現新案例！

10月30日晚，科創板上市公司浩歐博披露控制權擬發生變更的公告，中國生物製藥有限公司擬採用“協議轉讓+部分要約”的方式收購取得公司控制權。公司股票將於2024年10月31日開市起復牌。

中國生物製藥爲正大集團旗下醫藥板塊港交所上市公司。這是正大集團首次試水收購A股上市公司，也是“併購六條”發佈後首單科創板公司作爲收購標的案例。

科創企業牽手產業龍頭 補鏈強鏈提質增效

浩歐博2021年1月在科創板上市，從事體外診斷試劑的研發、生產和銷售，其生產的檢測試劑應用於過敏性疾病和自身免疫性疾病的臨牀輔助診斷，被譽爲“國內過敏原檢測第一股”，10月23日停牌前總市值爲20.21億元。

過敏和自免檢測領域，歐美品牌進入較早，佔據了大部分市場份額。浩歐博通過持續不斷地研發投入，積累了多項重要技術，在自免檢測細分行業率先推出化學發光自免檢測。數據顯示，該公司近三年過敏檢測試劑收入複合增長率17.67%，自免檢測試劑收入複合增長率26.47%。

中國生物製藥在腫瘤、肝病、外科/鎮痛、呼吸系統治療領域處於優勢地位，是國內少數幾家在肝病、腫瘤等領域商業化能力突出的大型藥企，目前市值超過660億元。

根據公告，中國生物製藥擬採取“協議轉讓+部分要約”方式收購浩歐博約55%股權。中國生物製藥擬由其境內全資子公司輝煌潤康以協議轉讓方式受讓浩歐博的控股股東海瑞祥天29.99%股份，轉讓價約爲人民幣6.3億元。

協議轉讓完成過戶後，中國生物製藥擬由其境內控股子公司雙潤正安向浩歐博除輝煌潤康以外的全體股東發出部分要約，要約收購股份擬定不低於25.01%。協議轉讓及部分要約價格收購價格均爲33.74元/股。股份轉讓完成後，浩歐博控股股東、實際控制人分別變更爲輝煌潤康、中國生物製藥。

此次收購完成後，浩歐博得以優化公司股東結構，引入在企業管理、營銷渠道、藥品臨牀研究及註冊、藥品市場推廣的經驗和能力方面具有較大優勢的投資人，有望獲得新的資金支持和行業資源傾斜。

記者關注到，此次交易還設置了業績承諾，浩歐博2024年度、2025年度、2026年度實現的歸母淨利潤應分別不低於4970萬元、5218萬元、5479萬元，如任一年度未能實現的，海瑞祥天將以支付現金方式對浩歐博進行全額補償。

逾4個月推近40單併購交易 釋放產業併購積極信號

“科創板八條”和“併購六條”發佈，更大力度支持併購重組，鼓勵上市公司積極開展產業鏈上下游的併購整合，提升產業協同效應。

統計數據顯示，自今年6月“科創板八條”推出以來，科創板新披露的併購交易已近40單，是去年同期的兩倍以上。

其中，僅用時兩個月即完成從上交所受理到證監會註冊的發行股份購買資產案例——普源精電收購耐數電子100%股權案例，去年定向可轉債新規發佈以來全市場首單註冊生效並實施完成的發行定向可轉債併購重組案例——思瑞浦收購創芯微案例、“科創板八條”發佈後首單收購未盈利資產案例——芯聯集成收購芯聯越州剩餘股權案例等多單標誌性典型案例漸次落地，向市場傳遞了積極支持高質量產業併購的積極信號。

越來越多科創公司憑藉“硬科技”屬性獲得產業鏈龍頭青睞。前期，科創板的首單“A控A”案例邁瑞醫療收購科創板公司惠泰醫療已交出了滿意答卷。併購完成後的首份半年報顯示，今年上半年，併購標的惠泰醫療歸母淨利潤增速33.09%，業績呈現快速增長態勢，形成了良好的產業整合範本。

業內人士表示，對科創公司而言，除自身藉助併購實現業務擴張外，通過控制權轉讓、引入戰略投資者等方式，同樣可以借政策東風豐富自身業務類型，調整發展方向，實現提質增效、做優做強。

責編：萬健禕

校對：楊立林

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