貿易戰2.0重燃 投信點名越南成最大贏家
越南可望崛起。(示意圖/shutterstock)
近日美國總統當選人川普宣佈,上任首日將對中國進口商品加徵10%關稅,同時對加拿大、墨西哥進口商品課徵25%關稅,預料將重塑全球供應鏈版圖。中信投信越南機會基金經理人張晨瑋28日表示,貿易戰重啓,「越南」憑藉着供應鏈轉移優勢、積極的外商投資政策以及相對可控的貿易風險,可望成爲此波貿易戰的最大受益國之一,建議投資人及早關注越南市場的長期投資價值。
張晨瑋指出,根據高盛最新研究報告顯示,不論川普實施20%對中關稅或10%全面性關稅,越南將是少數在中美貿易戰中獲益的國家。美聯儲的經濟研究數據更進一步佐證,在川普2017年上任後的五年,美國從中國進口比重下降5.1%,而從越南進口則上升1.9%,顯示企業正加速將生產線轉移至越南。
張晨瑋強調,越南具備地理位置優勢,且擁有充沛的勞動力資源,加上政府積極推動外商投資政策,隨着川普再度掀起貿易戰,預期將加速企業遷廠腳步,爲越南帶來更多投資與貿易機會。
針對市場擔憂的貿易限制問題,張晨瑋認爲風險相對可控。張晨瑋分析,從戰略角度來看,在美國製衡中國的大方向下,川普政府較可能與其他亞洲國家維持友好關係。舉例來說,川普前任期間雖曾對越南特定產業啓動貿易調查,但多屬於個案性質,且最終並未採取全面性制裁措施。
近期美元走強確實對越南股市造成壓力,外資因美越利差擴大而出現賣壓。不過張晨瑋表示,這種情況預期不會持續太久,觀察川普前任期間,除了2020年疫情期間的特殊情況外,美元指數大多呈現弱勢走勢,川普本人也多次表態支持弱勢美元政策。
中信投信看好越南長期發展前景,建議投資人可透過定期定額方式進場佈局。張晨瑋強調,越南的內需市場持續成長、政府投資環境改善,加上供應鏈轉移效應,有望成爲新興市場中的亮點,值得投資者持續關注;越南股市可望在2025 年,由「邊境市場」升級至「新興市場」,這將爲越南資本市場開啓另一新篇章。張晨瑋建議投資者,可透過主動式管理的基金,把握越南市場投資機會。
最新數據顯示,越南股市已展現回溫跡象,11月底連續數個交易日呈現外資淨流入,顯示國際投資人對越南市場信心逐步回升。在全球供應鏈重組、美元漲勢趨緩等多重利多加持下,越南股市後市可期。