馬斯克畫 25 萬億美元大餅，A股概念股跟着“擎天柱”狂歡

21世紀經濟報道 趙雲帆 報道

“擎天柱（Optimus）機器人，將讓特斯拉變成25萬億美元市值公司。”

美國時間6月13日，埃隆·馬斯克在特斯拉（TSLA）公司的年度股東大會再放狂言——除了號稱特斯拉將達25萬億市值，還表示“即便是最爲樂觀的市場預期，也低估了擎天柱機器人的價值。”

作爲對比，時至今天，美國標普500指數所有成分公司的市值加起來也不到50萬億美元。

然而，自2021年AI Day首次放出擎天柱機器人計劃，2022年AI Day首次放出原型機以後，特斯拉就一直對“擎天柱”機器人猶抱琵琶半遮面。2023年，擎天柱機器人成爲了特斯拉和馬斯克社交媒體賬號中最常見的主角，抓雞蛋，疊襯衫，各種“視頻”層出不窮……

整整一年，圍繞擎天柱和人形機器人的關注，從美國到中國，從產業端到二級市場，亦似烈火烹油。

可是，2023年，特斯拉AI Day又直接“跳票”，坊間傳聞馬斯克對擎天柱的能力並不滿意，因此屢屢延後直至取消2023年AI Day的舉行。

近期，擎天柱機器人疊襯衫的視頻還被工程界人士聲稱造假，稱該動作不是端到端人工智能，其實背後有人爲操作。而馬斯克倒也坦然承認，表示這會是未來擎天柱能夠達到的能力。

馬斯克爲我們打開了人形機器人的夢，但至少從現在來看，仍然沒有圓起來的跡象。

擎天柱成本將爲1萬美元

此次特斯拉股東大會中，馬斯克也一如既往拋出一系列計劃，或者狂想。

他表示，就在2025年，擎天柱人形機器人將進行有限量生產，機器人將在特斯拉超級工廠中進行測試，具體在崗數量將在“1000或者幾千臺”。

而就在近期，特斯拉還聲稱，目前已經有“兩臺”機器人開始在特斯拉工廠工作了。而在不遠的未來，特斯拉的二代機器人將至少替代10%的特斯拉工廠工人。

對於特斯拉的市值空間，馬斯克認爲，隨着擎天柱人形機器人市場的逐步打開，特斯拉的終局市值將是當前最有價值公司的十倍。

而截至6月13日美股收盤，蘋果公司（AAPL.O），英偉達（NVDA.O）的市值分別爲3.29萬億美元和3.19萬億美元，特斯拉爲0.582萬億美元。

馬斯克是怎麼評估特斯拉能夠獲得這一市值的？按照他在股東大會的“新提法”：如果按照未來全球人形機器人市場每年10億臺的銷售數量，那麼特斯拉可能在總市場份額中佔到10%左右。

同時馬克思“測算”，未來擎天柱機器人的成本將被控制到1萬美元以內，如果特斯拉按照2萬美元的價格銷售，那麼單機毛利大概在1萬美元，擎天柱機器人的總體毛利也將達到1萬億美元。

如果這麼來算，25萬億美元的市值和每年1萬億美元的機器人毛利，再加上自動駕駛5-10萬億的估值，似乎頗爲匹配……

此外，馬斯克還提到，擎天柱機器人真正成爲一款基於全軟件驅動的端到端具身智能機器人還要等到2026年。可同時，他又沒有提及何時接受零售客戶預定。

值得注意的是，此前中國人形機器人企業宇樹科技宣佈旗下人形機器人Unitree G1以9.9萬元人民幣的價格接受預定，這一價格幾乎與馬斯克1-2萬美元的預估相吻合。但據記者瞭解，9.9萬卻只能購買Unitree G1的“低配版”，其沒有手部自由度，許多關鍵部位自由度亦不足，似乎也未預裝控制軟件。

可馬斯克昨日口中的擎天柱機器人，號稱光靈巧手就會有高達22個自由度。

而對於業內人士來看，即便就現在的空心杯電機慢慢普及，一隻高自由度靈巧手的單價就要至少達到上萬元，算上多傳感設備，價格則會更高。

A股概念股激舞

“誰不想看到C3PO（《星球大戰》裡的金色機器人）？那將會非常棒。”馬斯克談到，並且老生常談地指出，未來人形機器人至少人手一個，所以百億保有量是很正常的數字。

當然，這些狂言信或不信還是看個人理解，畢竟馬斯克自己也說，他是“病理性的樂觀主義者”。

“如果我不是這樣的樂觀主義者，特斯拉可能早就不復存在了。”馬斯克在股東大會中表示。

無論馬斯克的狂言能兌現幾成——至少在中國股市中，仍有人願意相信這些夢想。

就在特斯拉股東大會舉行之前，特斯拉汽車配套商——疑似也是特斯拉機器人配套商拓普集團（601689.SH）先漲爲敬，6月13日收盤漲5.07%。然而疑似由於馬斯克並未在股東大會中透露更多增量信息，因此6月14日拓普集團再度回跌，截至收盤跌3.89%。

“公司另佈局機器人的電驅執行器，該賽道是面向人類未來的百萬億級別的賽道，發展前景廣闊。”拓普集團在此前披露的年度報告中展望，並透露公司主要供應人形機器人單元包括旋轉執行器、直線執行器等。

不過，相比往期財報展現更多試產量產數量細節，拓普集團在2023年財報中的描述則相對謹慎：“在機器人電驅執行器方面，將根據客戶需求儘快迭代升級並進入量產階段。”

另一家特斯拉產業鏈企業三花智控（002050.SZ）則在年報中略微透露：正在“開拓智能機器人市場中價值量最大的部件，爲公司未來 5-10 年提供新的高附加值增長點”。

而隨着擎天柱距離量產漸行漸近，更多的中國企業也加入特斯拉擎天柱人形機器人供應鏈的消息也開始不脛而走。

近日市場有消息指出，特斯拉人形機器人關鍵傳動部件行星滾柱絲槓共有兩個廠家供貨，一爲舍弗勒，一爲新劍傳動，而新劍傳動深度合作是五洲新春（603667.SH），最新給新劍傳動前道加工絲槓定期送300-400根，三季度爬坡道3000+根/月。

但由於特斯拉供應商保密制度等原因，該消息無法得到官方證實。

“報告期內公司已完成相關絲槓產品組件及零部件的設計及持續送樣改進工作，由於主流產品技術路線尚未定型，目前僅實現少量的樣品收入、銷售佔比極小。”五洲新春在2023年財報中透露：“展望行業趨勢，整個機器人產業鏈可能會出現爆發性增長，爲公司提供可持續發展的空間。”