兩會利多估超預期 券商樂看陸股

由於當前大陸施政重點爲穩經濟成長,市場預期「兩會」期間大陸政府將端出更多政策牛肉,多家券商也因此樂觀認爲,陸股將步上修復道路,因此續漲可期。圖/中新社

大陸「兩會」(全國人大會議、全國政協會議)即將在3月初登場,由於當前大陸施政重點爲穩經濟成長,市場預期「兩會」期間大陸政府將端出更多政策牛肉,多家券商也因此樂觀認爲,陸股將步上修復道路,因此續漲可期。

在兩會召開前夕,大陸政府已公佈多項利多政策,例如在貨幣政策方面,人行降準2碼,向市場釋出人民幣1兆元資金,並且超預期調降5年期貸款市場報價利率(LPR)1碼,降低長期融資成本;在房市部分,大力推動房企白名單政策落地,鼓勵金融企業向重點房企提供融資,地方政府也持續推出刺激房市買氣的措施;在股市方面,除了國家隊進場護市外,監管單位則嚴打投資機構蓄意做空行爲,助力陸股反彈。

在此趨勢下,市場預估大陸政府在即將召開的「兩會」期間,將持續釋出政策利多,以達到穩定經濟和提振市場的目標。

大陸券商龍頭中信證券25日在報告中預估,「兩會」期間宏觀政策部署不會低於市場預期,市場有望步入內生動力驅動的修復通道。

中信證券指出,隨着央企和國企的大股東增持、加大分紅回購、產業鏈併購重組逐步落實,有望支撐優質藍籌的持續性行情,也將成爲今年最重要的配置主線之一。另外,有產業催化的科技成長股有望成爲今年另一條投資主線。

不過該券商提醒,小微盤受交易博弈的影響異常顯著,量化產品持倉市值再次下沉,後續預計其還將受到量化產品贖回的壓力影響。

海通證券則指出,從基本面看,春節數據亮點頗多,宏觀經濟已在穩步修復中。政策面看,年初以來一系列積極政策密集推出,顯著提振市場信心。資金面看,近期A股資金面已經出現積極變化。該券商認爲,市場情緒已明顯回暖,市場上漲的核心邏輯未變。

至於近期市場應該關注的重點,華安證券認爲,一是即將召開「兩會」的政策定調;二是春節數據和1月社融信貸超預期後,3月中旬公佈的1~2月經濟數據和2月金融數據能否延續超預期;三是2月降準生效和調降LPR後,貨幣政策能否進一步寬鬆;四是3月美國聯準會舉行FOMC會議如何表態。