客戶庫存「長短腳」,短急單比較多!穩懋陳進財:U形反轉可期 只是底拉多長

面對全球半導體供應鏈變動,以及全球景氣復甦緩慢,穩懋正鴨子划水,加速研發投入及擴大產能,爲下一波景氣來臨做好準備。

根據《財訊》報導,美中科技戰加劇、地緣政治風險升溫,愈來愈多國家已將晶片視爲戰略物資,並加速供應鏈在地化,這也牽動了半導體廠的國際版圖佈局。全球砷化鎵晶圓代工龍頭廠穩懋,面對全球供應鏈重組,決定持續加碼投資臺灣,打造全球最大砷化鎵生產基地。

策略》因應客戶需求 評估投資美日

今年6月,穩懋董事會通過斥資15億元於桃園市龜山區科技園區購置土地及建物,土地面積逾1443坪、建物面積超過5688坪,做爲研發大樓使用。穩懋董事長陳進財表示,穩懋成立逾20年,投資研發不停歇,原本分散在各座工廠的研發團隊,因規模持續擴大已容納不下,「我們希望能集中起來,未來在研發速度更加快!」

《財訊》分析,面對全球半導體競爭,穩懋除了擴大研發投入外,也進一步擴充產能。穩懋2022年資本支出約120億元,主要用於南科路竹廠土建及桃園3廠擴產,其中桃園3廠新產能已於2022年下半年開出。此外,2020年底宣佈投資850億元興建的南科新廠預計於2023年完工、204年初投產,估計產能較現有規模激增3倍以上,從每月4.1萬片增長至14萬至15萬片。

陳進財認爲,未來世界將一分爲二:極權國家與自由民主市場。儘管如此,晶圓代工廠不會想只做一個市場,如臺積電陸續在中國南京、日本、美國亞利桑那建置新廠與研發中心,也正在與德國政府商討設廠補貼事宜;然而,最先進的製程與技術仍然留在臺灣,「這是因爲總體效益的考量,臺灣還是發展半導體最有利的地方。」

因此,《財訊》報導指出,穩懋面對全球變局,也決定加重投資臺灣。不過,陳進財強調:「穩懋主要投資都在臺灣,當然也會滾動式評估美國、日本等,主要是看客戶端的需求。」

半導體產業在歷經數個季度調整庫存之後,訂單狀況可望漸趨明朗。穩懋在歷經第1季的谷底之後,6月營收改寫一年新高紀錄,第2季營收達39.4億元,季增37.9%。「穩懋第2季比第一季好,第3季又比第2季好。」陳進財預期,目前客戶的庫存「長短腳」,爲了補齊全套,所以短急單比較多;不過,今年比去年一定是衰退,因爲去年上半年很好,而且市場並沒有快速復甦,所以未來會呈現U形反轉,只是要看U的底會拉多長。

展望》歷經庫存調整 U形反轉可期

根據《財訊》報導,面對景氣的波動,穩懋首要就是控制成本,再者是人才培訓以及加速研發。穩懋在鴨子划水,爲下一波景氣來臨前做好準備;如在人才培育方面,穩懋長年與臺大、成功、清華等大學維持合作研發專案,並且針對不同大學科系的專長開設不同的半導體相關專業課程,積極培養更多優秀人才。

展望未來,將會改變未來人類生活樣貌的AI(人工智慧),以及運算AI所需的HPC(高效能運算),以及計算或蒐集完的資料必需要透過如5G、Wi-Fi(無線區域網路),還有6G的高速傳輸、AIoT(智慧物聯網)、低軌衛星、基地臺、自駕車等等,都是穩懋中長期看好帶動業績增長的引擎。陳進財尤其看好AIoT,認爲未來「愈成熟,量就愈大」。

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