均衡業務佈局，2023中金公司國際化、機構化穩步推進

21世紀經濟報道記者 顧瑾 北京報道

翻開中金公司2023年年報，券業整體承壓之下，中金公司實現營業收入229.90億元，排在行業第七；其中，傳統優勢業務投資銀行創收37.02億元，位列季軍。

細看中金公司投行業績可以發現，儘管A股創收伴隨“827新政”後IPO節奏階段性收緊與再融資趨嚴而有所下降，但港股再融資規模穩中有增，同比提升18.91%。

打造一流投行，數月來頻繁出現在監管的各類講話中，3月15日出臺的《關於加強證券公司和公募基金監管加快推進建設一流投資銀行和投資機構的意見（試行）》更是明確，到2035年，形成2至3傢俱備國際競爭力與市場引領力的投資銀行和投資機構。

建設一流投行是中金公司長期以來的目標。在政策倡導下，近年來中金公司國際化佈局進一步加快，目前在中國香港、紐約、倫敦、新加坡、舊金山、法蘭克福、東京七個國際金融中心設有分支機構。在既有歐美資本市場佈局優勢的基礎上，中金公司2023年進一步開拓中東及其他“一帶一路”市場，成功在多個重要項目中引入中東長線資金，爲市場穩定貢獻力量。

投行業務維持優勢地位

對於投行而言，2023年充滿挑戰。2023年，A股新上市企業共314家，融資規模3589.71億元，同比下降31.3%；再融資項目共293個，融資規模4027.08億元，同比下降39.8%。

行業整體承壓之下，相較於投行項目數量較少的中小券商，IPO與再融資實力雙雙強勁的頭部券商投行所受衝擊自然更大，投行實力顯著的中金公司同樣受到較大波及。2023年，中金公司投行收入37.02億元，與2022年相比存在一定差距。不過，這些差距主要來自A股，其港股與美股業績表現較2022年更勝一籌。

港股方面，再融資主承銷規模達5.66億美元，同比增長18.91%；IPO業務由於行業整體承銷規模縮水56.0%而有所下滑，但降幅優於行業均值8.27個百分點。

業績提升背後，梳理中金公司2023年年報可以發現，其投行業務創下多個第一。這些第一至少包括：

股權融資方面，2023年，作爲保薦人主承銷港股IPO項目20單，完成極兔速遞香港IPO、途虎養車港股IPO、第四範式港股IPO等項目，主承銷規模12.18億美元，排名市場第一；作爲全球協調人主承銷港股IPO項目22單，主承銷規模9.86億美元，排名市場第一；作爲賬簿管理人主承銷港股IPO項目23單，主承銷規模5.29億美元，排名市場第一。

債務融資及資產證券化方面，基礎設施公募REITs領域，已上市項目管理規模市場排名第一，並在擴募、做市、戰略投資與研究覆蓋等方面持續市場領先。境外債券方面，中資企業境外債券承銷規模連續三年排名中資券商第一，細分領域中，中資企業境外ESG債券承銷規模排名中資券商第一。

財務顧問方面，併購業務繼續位列中國併購市場第一。

除投行業務外，中金公司在固定收益、私募股權、研究業務等方面同樣拿下多個第一，第一總數共計十餘個，包括私募股權投資基金在管規模行業排名保持第一、QFII交易量保持市場第一、研報數量全市場第一等。

國際網絡佈局日趨完善

自2023年10月中央金融工作會議強調“培育一流投資銀行”後，打造一流投行頻繁出現在監管各類發聲和業界討論之中。

建設一流投行，除需要把國內業務做大做強外，提升國際影響力同樣是重中之重。

儘管近年來內資券商國際化之路有所承壓，但中金公司的國際化步伐仍然穩步推進。

目前，中金公司在中國香港、紐約、倫敦、新加坡、舊金山、法蘭克福、東京七個國際金融中心設有分支機構。分支機構的存在，爲其各個業務條線的國際化佈局打下基礎。

比如，其最具優勢的投行業務上，2023年協助國際超主權多邊機構新開發銀行私募債券及歐元商業票據發行，協助亞洲基礎設施投資銀行歐元商業票據發行，協助亞洲開發銀行旗下超主權機構CGIF擔保中國教育集團控股點心債發行，協助韓國產業銀行亞洲全資子公司離岸存款證發行。

比如，股票業務上，加大國際佈局力度，跨境業務影響力持續提升，爲客戶提供一流的全球資本市場服務；互聯互通交易份額保持市場前列；中金香港證券獲批成爲首批“港幣－人民幣”雙櫃檯做市交易商，助力人民幣國際化 ；境外團隊配合執行多個一級、二級市場項目，爲上市公司引入境外戰略、基石投資者，積極吸引長線資金入市；重點拓展新興市場及“一帶一路”共建國家客戶，助力中金境外業務擴展，提高綜合服務客戶水平。

再比如，固定收益業務上，債券承銷和交易量持續保持市場領先地位，中資美元債承銷連續三年穩居券商第一；不斷加強國際化客戶覆蓋和交易服務能力，以中國內地和中國香港爲雙中心，搭建紐約、倫敦、新加坡、東京等地的全球化銷售網絡，跨境結算量持續增加。

支持科技創新 服務綠色發展

金融服務實體經濟，是政策倡導之處。作爲證券公司，在追逐經濟效益的同時，加大對我國重大戰略、重點領域和薄弱環節的金融支持，同樣是重要使命。對此，中金公司亦有諸多佈局。

首先，大力支持科技創新發展戰略。根據中金公司年報，2023年，中金公司爲國家關鍵領域核心企業提供金融支持，服務科技類企業交易規模超3,400億元。通過直投基金、母基金等引導撬動社會資本，投向工業互聯網、雲計算、人工智能、大數據、區塊鏈等科技創新領域，圍繞科技創新與產業升級共 設立23只基金，大量被投企業在關鍵技術攻關方面取得突破。

其次，服務綠色發展戰略，積極發展綠色金融。2023年，其積極參與綠色行業股債融資和併購重組，全年完成綠色相關項目交易規模超6,000億元。推動設立了多支綠色主題基金，廣泛佈局新能源、新材料等產業，支持企業低碳轉型和綠色發展。

再者，發揮投行專業優勢，通過債務重組讓產業調整更加平穩、更有效率。中金公司在債務重組領域進行了長期的專業深耕， 積極參與債務重組頂層設計，推動債務重組制度“市場化、法治化”，2023年完成項目涉及債務規模約6,670億元， 引入資金逾700億元，保障職工就業約3.8萬人。其將顧問服務由“重組中”向“重組前”“重組後”延伸，通過更長鏈條的參與讓債務重組惠及更廣羣體，例如幫助西寧特鋼實施改造升級，帶動當地鋼鐵及相關產業發展，擴大就業。

與此同時，中金公司持續加大中小微企業服務力度，積極拓展北交所和新三板業務，協助中小微企業通過IPO、債券發行、資產證券化等多種渠道實現直接融資，完成相關交易規模超人民幣2,300億元；並通過創新設計服務中小微企業的模式，“投行＋銀行”兩行聯動，爲數十家中小微企業獲得銀行授信提供支持。

此外，中金公司積極助力推動鄉村振興，開展扶貧助弱公益活動。對此， 2023年年報總結道：會寧駐村幹部接續奮鬥，秀美古丈產業蓬勃發展，對口幫扶數載初心如磐，鄉村振興漸展美好畫卷；鄉村醫生培訓項目推動西藏鄉村婦幼保健工作發展，把知識與健康送進偏遠鄉村；在西藏墨脫，“中金公益生態碳中和林”創新開展“綠色低碳+ 生物多樣性保護+鄉村振興”綜合試點；在新疆帕米爾高原上，“邊疆萬里行”資助改善國門邊境地區學校硬件基礎設施；面對河北洪澇、甘肅地震等自然災害，中金人匯聚大愛助力災區羣衆重建家園。