聚陽四利多 外資喊買

聚陽(1477)3日法說後,多家外資證券發佈報告指出,聚陽受惠於匯兌收益,第1季獲利優於預期,未來將持續受惠於美國補庫存需求強大、毛利率提升、產能擴充、急單效應等利多,大多維持「買進」或「優於大盤」評等,目標價介於360元-485元。

野村證券指出,聚陽第1季EPS爲4.63元,季增22%,年增18%,優於預期,主要受惠於產品組合改善及匯兌收益,看好聚陽將繼續受惠於需求展望優(美國客戶的庫存處於低水準)、毛利率提升、產能擴充(今年總產能將成長10%)、急單效應等利多。野村將聚陽今年預估EPS上調3%,明年EPS上調2%,以反映毛利率改善。

野村基於對聚陽明年的預估獲利,維持「買進」評等,給予24倍的本益比。以聚陽今年的預估獲利來看,目前的本益比只有21.3倍。野村對聚陽的目標價從430元上調到485元,一躍而爲內外資法人圈中最高價。

大和證券將聚陽目標價從428元調高到432元,重申「優於大盤」評等。聚陽有匯兌收益加持,第1季獲利優於預期,大和預期聚陽有望受惠於美國補庫存需求,但風險則包括來自客戶的訂單不如預期、通膨壓力等。

花旗證券重申聚陽的「買進」評等及目標價430元。聚陽第1季獲利及毛利率優於預期,4月營收則只年成長6%,但花旗預估未來數月營收將強勁成長,第2季營收有望符合預期。

摩根士丹利證券維持聚陽的「中立」評等,但目標價從375元上調到390元。大摩認爲,聚陽可望受惠於週期性的訂單復甦,營收及獲利可望穩定成長,因此將今年預估EPS上調4%,明年EPS調高2%,目標價也調高。